Команда
Контакти
Про нас

    Головна сторінка


Barings Bank





Скачати 13.11 Kb.
Дата конвертації18.12.2018
Розмір13.11 Kb.
Типреферат



план
Вступ
1 Історія
1.1 1762-1890
1.2 1891-1929
1.3 1929-1995

2 Крах 1995 року
2.1 Внутрішній аудит
2.2 Махінації
2.3 Землетрус в Кобе
2.4 Розкриття махінацій
2.5 Наслідки

Список літератури

Вступ

Barings Bank (1762-1995) був найстаршим торговим банком Лондона [1] до свого краху, викликаного несанкціонованими діями одного з банківських службовців в 1995 році.

1. Історія

1.1. 1762-1890

У 1762 році сини німецького іммігранта родом із Бремена Йохана Баринг (John Baring, 1697-1748), який займався торгівлею шерстю в Ексетері, заснували компанію під назвою «Компанія Джона і Френсіса Баринг» (John and Francis Baring Company). Компанія була заснована Френсісом Баринг і його старшим братом Джоном, який, втім, брав досить пасивну участь в бізнесі. Почавши з торгівлі вовною, бізнес Баринг перейшов і на продаж інших товарів, також надаючи фінансові послуги, затребувані в стрімко розвивалася сфері міжнародної торгівлі. До 1790 році Баринг значно розширилися як успіхами Френсіса в Лондоні, так і у взаємовигідній співпраці з амстердамськими банкірами з банку «Хоуп і Ко.» (Hope & Co.)

У 1800 році Джон відійшов від справ, і компанію перейменували в «Френсіс Баринг і Ко.» (Francis Baring and Co.) Новими партнерами Френсіса стали його старший син Томас і зять Чарльз Уолл. У 1802 році Баринг і «Хоуп і Ко.» Були обрані для фінансової підтримки при здійсненні наймасштабнішою угоди з нерухомістю в світовій історії - Луїзіанська покупки. Операція була проведена незважаючи на те, що Британська імперія перебувала у війні з Францією, а угода безпосередньо фінансувала військову організацію Наполеона. З юридичної точки зору Сполучені Штати купили Луїзіану не у Наполеона, а у Баринг і Хоуп. Після виплати 3 млн доларів золотом, залишок суми було надано облігаціями США, які Наполеон зі знижкою в 12,5% продав банку Баринг. Олександр, другий син Френсіса, який працював на банк Хоуп, здійснив операцію в Парижі з головою французького казначейства, а потім відправився в Америку, де забрав облігації і потім доставив їх до Франції.

З 1803 року активна роль в управлінні банком стала переходити від Френсіса до його дітям, до Томасу додалися молодші брати Олександр і Генрі. У 1804 році компанію перейменували в «Брати Баринг і Ко.» (Baring Brothers & Co.). З цією назвою компанія залишалася до 1890 року. Спадкоємці трьох братів зберегли провідну роль в керівництві банку.

Занепад бізнесу і відсутність справжнього лідера в 1820-х роках змусив Баринг поступитися свою домінуючу позицію в Лондоні конкуруючій фірмі Ротшильдів. Проте, Баринг залишалися могутньої фірмою, і в 1830-х роках під керівництвом Томаса (сина Томаса Баринг) і його нового партнера з Америки Джошуа Бейтса (англ.) Рос., Почали відвойовувати свої позиції. Дж. Бейтс відстоював зміщення сфери впливу Баринг з Європи на американський континент, передбачаючи перспективні можливості Дикого Заходу. У 1832 році Баринг відкрили офіс в Ліверпулі, діяльність якого сконцентрувалася на нових північно-американських можливостях. У 1843 році Баринг стали ексклюзивним агентом для уряду США. На цій позиції банк протримався до 1871 року.

Далі Баринг були задіяні британським прем'єр-міністром Робертом Пилем в забезпеченні «індіанським зерном» (кукурудзою) ірландських громадян в період масового голоду в Ірландії (1845-1849), викликаного неврожаєм картоплі. Брати Баринг відмовилися брати комісію від угод, виконаних в рамках допомоги голодуючим.

У 1851 році Баринг і Бейтс обзавелися ще одним американським партнером - Расселом Стургісом (англ.) Рос .. Незважаючи на труднощі, пов'язані з симпатіями Стургіса рабовласницькому Півдню в роки громадянської війни в Америці, він довів свої банківські установи здатності, а після смерті Бейтса в 1864 році, в значне мірою знайшов лідерство в управлінні справами фірми. У 1850-х і 1860-х роках дохід банку забезпечувало видача кредитів на розвиток бізнесу. У 1856 році в бізнес увійшов племінник Томаса Баринг Едвард, син Генрі Баринг. До 1870-х років з чудовими діловими якостями Едварда банк Баринг все більш освоювався на ринку міжнародних цінних паперів, зокрема, працюючи з США, Канадою і Аргентиною. Баринг обачно і успішно робили фінансові вкладення під час активного розвитку залізничної мережі в США, що відбувся за завершенням громадянської війни.

В кінці 1880-х ризики в андеррайтингу привели фірму до серйозних неприємностей, викликаним переоцінкою аргентинських і уругвайських кредитів. У 1890 році президент Аргентини був змушений подати у відставку, країна була близька до оголошення дефолту. Криза продемонструвала вразливість становища банку Баринг, у якого не виявилося досить великого резервного фонду для підтримки аргентинських облігацій до того моменту, коли в країні буде відновлений порядок. Банк був врятований від банкрутства консорціумом, заснованим керуючим Банком Англії, У. Ліддердейлом (William Lidderdale). Проведена метушня в фінансовому світі відома як паніка 1890 роки (англ.) Рос ..

1.2. 1891-1929

Хоча допомога консорціуму запобігла ймовірний всесвітній фінансовий колапс, Баринг вже ніколи не змогли повернути своєї домінуючої позиції. Було сформовано товариство з обмеженою відповідальністю «Брати Баринг і Ко. лімітед »(Baring Brothers & Co., Ltd.), до якого перейшла життєздатна частина старого партнерства. Активи старого банкірського дому та кількох партнерів були передані консорціуму в рамках сплати боргу і ще десять років знадобилося банку для того, щоб повністю виплатити залишок боргу.

Бізнес Баринг сконцентрувався на міжнародних облігаціях США і Аргентини. Стримана політика під керівництвом сина Едварда - Джона Баринг - привернула увагу британського істеблішменту. Компанія налагодила взаємини з королем Георгом V, почавши таким чином близькі стосунки з британською монархією, які збереглися аж до краху банку Баринг в 1995 році. Принцеса Діана була пра-правнучкою одного з членів сім'ї Баринг. Нащадки п'яти гілок з сімейного древа Баринг удостоювалися звання пера: барон Ревелсток, граф Нортбрук, барон Ешбартон, барон Ховік Гліндейлскій, барон Кромер. Помірна політика компанії коштувала банку переваги в світі фінансів, однак пізніше обернулася дивідендами, коли їй було надано право на фінансування відновлення Німеччини від наслідків Першої світової війни, в той час, як інші британські банки несли болючі втрати під натиском Великої депресії.

1.3. 1929-1995

У роки Другої світової війни британський уряд використав Баринг при ліквідації своїх активів в США та інших країнах для фінансування військових витрат. Після війни інші банківські установи обігнали банк Баринг і за розміром, і за впливом, але він залишався важливим гравцем на ринку аж до 1995 року. [3]

2. Крах 1995 року

Незважаючи на пережиті Велику депресію і дві світові війни, в 1995 році бізнес Баринг були знищений несанкціонованими діями глави сінгапурського відділу деривативних продажів Ніколасом Лісоном (Nick Leeson).

Обов'язками Лисона був арбітраж з метою отримання доходу на різниці цін на фьючерcние контракти індексу Nikkei 225 між Осакській біржею цінних паперів в Японії та біржею SIMEX в Сінгапурі. Подібний арбітраж включає скупку ф'ючерсів на одному ринку з одночасним продажем їх на іншому ринку за вищою ціною. Оскільки всі учасники ринку намагаються отримати прибуток на таку різницю в ціні на публічних торгах ф'ючерсними контрактами, прибуток від арбітражних угод досить мала. Для отримання помітною прибутку обсяги продажів повинні бути досить значними. Угоди з купівлі на одному ринку і продаж на іншому здійснюються практично одномоментно, тому така стратегія не містить великих ризиків, крім того застосовується хеджування. Безумовно, подібні угоди не можуть привести банк до банкрутства. Наприклад, трейдер купує ф'ючерси на Nikkei за 100 млн доларів і в цей же час продає їх в Сінгапурі за 100 001 000 доларів. Незважаючи на те, що обсяг продажів трейдера за цей день близько 200 млн, його виручка лише одна тисяча доларів з 1 млн.

Замість того, щоб дотримуватися цієї схваленої керівництвом стратегії, Нік Лісон купував ф'ючерси, а потім притримував їх, вичікуючи більш вигідного курсу. Якщо слідувати цій стратегії, навіть невеликий відсоток зміни цін на ф'ючерси може принести мільйонний дохід або шкоди.

Згідно зі свідченнями керуючого Банком Англії Едварда Джорджа (Eddie George), Лісон почав діяти таким чином в кінці січня 1995 року. Внаслідок низки внутрішніх і зовнішніх подій, його нехеджованим втрати швидко росли. [4]

2.1. Внутрішній аудит

В організаційній структурі сінгапурського підрозділу банку Баринг Нік Лісон займав одночасно дві керівні позиції. З одного боку, він був генеральним керуючим сінгапурського філії Barings Futures, відповідальним за операції банку на біржі Simex, з іншого - керівником бек-офісу, який здійснює облік і незалежні перевірки результатів торгових операцій. Очевидно, що ці дві посади не повинні поєднуватися однією людиною. Фактично Лісон міг діяти від імені компанії без будь-якого нагляду з Лондона. [5] Після краху банку деякі аналітики, включаючи і самого Лисона, переклали більшу частину провини на недоліки банківського внутрішнього аудиту та ризик-менеджменту.

2.2. махінації

Під час відсутності зовнішнього нагляду Лісону виявилися доступні спекулятивні ігри на ринку ф'ючерсного арбітражу в сінгапурському офісі Barings Futures з прикриттям недосдача в звітності центрального офісу в Лондоні. Зокрема, Лісон створив спеціальний помилковий рахунок в банку під номером 88888 для того, щоб перешкодити відправці щоденних звітів про торги в лондонський офіс. За запевненнями Лисона вперше рахунок був задіяний їм, коли одна з його колег купила контракти, замість того, щоб їх продати, завдавши таким чином ущёрб банку в £ 20 000.

До грудня 1994 року борги, що накопичилися Лисона коштували банку 200 млн фунтів стерлінгів. У декларації, надісланої їм в британський податковий орган (HM Revenue and Customs) був заявлений дохід в £ 102 млн. Якби в той час компанія розкрила реальне фінансове становище, банкрутства можна було б уникнути, оскільки у Баринг все ще залишалося 350 млн фунтів капіталу . [6]

2.3. Землетрус в Кобе

Використовуючи прихований рахунок 88888 Лісон почав агресивні торги ф'ючерсами і опціонами на сінгапурської біржі SIMEX. Його дії призвели до втрати значних сум, однак він використовував гроші, які мали дочірні підрозділи банку на своїх власних рахунках. Лісон фальсифікував запису торгів в комп'ютерній базі банку і використовував гроші, призначені для виплат по інших операціях. З боку виглядало нібито Лісон приносить значний дохід банку. Удача відвернулася від трейдера 17 січня 1995 року, коли японське місто Кобе був зруйнований сильним землетрусом. Прозвучала падіння азіатського фінансового ринку. Лісон зробив невдалу ставку на швидке відновлення індексу Nikkei. [7]

2.4. розкриття махінацій

23 лютого 1995 року Лісон вилетів з Сінгапуру в Куала-Лумпур. Аудитори банку Баринг нарешті розкрили шахрайство. Приблизно в цей же час керівником Лисона Пітер Баринг отримав від нього покаятельную записку. Діяльність трейдера привела до втрати банком 827 млн ​​фунтів стерлінгів (1,3 млрд доларів), що в два рази перевищило його власний капітал. Крах банку вилився в втрату ще 100 млн фунтів [6] The Bank of England attempted a weekend bailout, but it was unsuccessful. [8]. 26 лютого була оголошена неплатоспроможність банку Баринг. В цей же день Банком Англії було ініційовано розслідування, очолене Канцлером казначейства Великобританії, результати опубліковані 18 липня 1995 року.

2.5. Наслідки

У 1995 році нідерландська фінансова група ING купила банк Баринг за номінальну вартість в £ 1 [7], придбавши все його заборгованості, і створити дочірню компанію ING Barings. У 2001 році ING продав американську частку бізнесу Баринг компанії ABN Amro за 275 млн доларів, а решту ING Barings перепідпорядкував своєму європейському підрозділу [9].

Список літератури:

1. Reason James Managing the Risks of Organizational Accidents. - Ashgate Publishing Limited, 1997. - P. 29.

2. The Sixth Great Power: Barings 1762-1929. - London: Collins, 1988. - ISBN 0-002-17508-8

3. Barings Bank WW2, Wardsbookofdays.

4. A Fallen Star (March 4), стор. 19-21.

5. Case Study: Barings. Sungard Bancware Erisk.

6. Implications of the Barings Collapse for Bank Supervisors (pdf). Reserve Bank of Australia (1995).

7. Howard Chua-Eoan. The Collapse of Barings Bank, 1995, TIME magazine.

8. Reason James Managing the Risks of Organizational Accidents. - Ashgate Publishing Limited, 1997. - P. 28-34.

9. Kapner, Suzanne. WORLD BUSINESS BRIEFING: EUROPE; MORE RESTRUCTURING BY ING GROUP, New York Times (31 січня 2001).

Джерело: http://ru.wikipedia.org/wiki/Barings_Bank