Команда
Контакти
Про нас

    Головна сторінка


Грошові реформи в історії Росії 2





Скачати 89.98 Kb.
Дата конвертації13.10.2018
Розмір89.98 Kb.
Типреферат

КАФЕДРА ФІНАНСІВ І КРЕДИТУ

КУРСОВА РОБОТА

На тему:

Грошові реформи в історії Росії

2010р.

ЗМІСТ

Вступ................................................. .................................................. .. 3

Глава 1. Визначення грошової реформи ................................ 4

§1.1 Типи грошових систем ............................................. .......................... 4

§1.2 Поняття грошової реформи ............................................. ................. 8

Глава 2. Грошові реформи в історії Росії ................... 10

§2.1 Грошова реформа Петра I ............................................ ................... 10

§ 2.2 Грошова фінансова система Росії XVII - XIX ст ............... 16

§ 2.3 Реформування фінансової системи Бунге і Вишнеградський 19

§ 2.4 Грошова реформа 1895-1897 років .......................................... .. 25

§ 2.5 Грошові реформи XX століття ............................................ ................ 31

§2.6 Реформа 1961 року ............................................. ............................... 35

Глава 3. Стан грошової сфери і реалізація грошово-кредитної політики в першому півріччі 2010 року ........ 38

§ 3.1 Стан грошової сфери ............................................. ............. 318

§ 3.2 Інструменти грошово-кредитної політики ................................ 45

Висновок ................................................. ............................................ 47

Список літератури................................................ ............................. 54

Вступ

Сучасна грошова система Росії має тривалу історію. Срібні гроші були в обігу ще в Стародавній Русі. В XI-XII ст. монети були частково замінені платіжними злитками зі срібла, які називали гривнями. Спочатку рубль був синонімом гривні, пізніша назва грошової одиниці закріпилося за рублем, ваговій одиниці - за гривнею. Платіжні злитки в формі гривень і полугрівен, рублів і полтину, будучи нерозмінними, обслуговували лише великі оптові угоди, тому об'єктивною необхідністю була поява монет, що використовуються в роздрібній торгівлі.

Друга половина XIV ст. є початком монетного звернення на Русі. У строго певній кількості монети стали карбувати на монетних дворах Москви, Нижнього Новгорода і Рязані. Приплив срібла з-за кордону дозволяв багатьом російським князям в період питомої Русі карбувати власні монети. З появою срібних монет рубль-злиток зник з обігу і став виключно рахунковим поняттям.

Становлення загальноросійської грошової системи та грошового обігу стало можливим після приєднання в XV-XVI ст. до Москви інших російських князівств. Важливу роль у формуванні грошового обігу зіграла грошова реформа Олени Глинської в 1535-1538 рр. Суть реформи полягала у вилученні з грошового обігу неповноцінних грошей, в даному випадку підроблених і різаних, впорядкування вагового змісту рубля і введення десяткової системи грошового рахунку. В результаті проведеної реформи 1 рубль став прирівнюватися до 10 гривень, 1 гривня - до 10 новгородцям (копійкам). Підсумком реформи стало подолання кризових явищ у фінансовій сфері і припинення псування монет. У такому вигляді грошова система проіснувала аж до середини XVII ст.

ГЛАВА 1. ВИЗНАЧЕННЯ ГРОШОВОЇ РЕФОРМИ

§1.1 Типи грошових систем

Грошова система - це форма організації грошового обігу в країні, що склалася історично і закріплена національним законодавством. Грошові системи сформувалися в XVI-XVII ст. з виникненням і затвердженням капіталістичного способу виробництва, хоча окремі їх елементи з'явилися в більш ранній період. У міру розвитку товарно-грошових відносин і капіталістичного способу виробництва відбуваються суттєві зміни в грошовій системі.

До найважливіших компонентів грошової системи відносяться:

1) національна грошова одиниця, в якій виражаються ціни товарів і послуг;

2) система кредитних і паперових грошей, різних монет, які є законними платіжними коштами в готівковому обороті;

3) система емісії грошей, тобто. Е. Законодавчо закріплений порядок випуску грошей в обіг;

4) державні органи, які відають питаннями регулювання грошового обігу.

Залежно від виду грошей, що звертаються можна виділити два основних типи систем грошового обігу:

1) системи обігу металевих грошей, коли в обігу знаходяться повноцінні золоті і (або) срібні монети, які виконують всі функції грошей, а кредитні гроші можуть вільно обмінюватися на грошовий метал (в монетах чи зливках);

2) системи обігу кредитних або паперових грошей, які не можуть бути обміняні на золото, а саме золото витіснене із звертання.

Залежно від металу, який в даній країні був прийнятий в якості загального еквівалента, і бази грошового обігу розрізняються біметалізм і монометалізм.

Биметаллизм - грошова система, при якій роль загального еквівалента закріплюється за двома благородними металами (зазвичай за золотом і сріблом), передбачаються вільне карбування монет з обох металів та їх необмежений обіг.

При системі паралельної валюти співвідношення, між золотими і срібними монетами встановлювалося стихійно, в відповідно до ринкової ціни металу. При використанні системи подвійної валюти держава фіксувало співвідношення між металами, а карбування золотих і срібних монет і прийом їх населенням проводилися з цього співвідношення.

При системі "кульгавої" валюти золоті і срібні монети були законним платіжним засобом, але не на рівних підставах, наприклад, якщо карбування монет зі срібла проводилася в закритому порядку, то вони практично виступали знаками золота.

Биметаллизм був широко поширений в XVI-XVII ст. Однак біметалічна грошова система не відповідала потребам розвиненого капіталістичного господарства, так як використання в якості міри вартості одночасно двох металів - золота і срібла - суперечить природі цієї функції грошей. Загальною мірою вартості може служити тільки один товар. Крім того, встановлюється державою тверде вартісне співвідношення між золотом і сріблом не відповідало їх ринкової вартості. В результаті здешевлення виробництва срібла в кінці XIX в. і його знецінення золоті монети почали йти з обігу в скарб.

Розвиток капіталізму вимагало стійких грошей, єдиного загального еквівалента, тому біметалізм поступається місцем монометалізму.

Монометаллизм - грошова система, при якій один метал (золото або срібло) служить загальним еквівалентом і основою грошового обігу, функціонуючі монети і знаки вартості розмінних на дорогоцінні метали. Срібний монометалізм існував у Росії в 1843-1852 рр. У царській Росії система срібного монометалізму була введена в результаті грошової реформи 1839-1843 рр. Грошовою одиницею став срібний рубль із вмістом в 4 золотника 21 частки чистого срібла. Були випущені в обіг і кредитні квитки, що зверталися нарівні зі срібною монетою і вільно розмінюватися на срібло. Однак ця реформа в умовах розкладається кріпосництва, при дефіциті державного бюджету і зовнішньоторговельного балансу не могла на тривалий період істотно впорядкувати грошовий обіг. Кримська війна 1853-1856 рр. зажадала великої додаткової емісії кредитних грошей, і вони фактично перетворилися на паперові гроші.

Вперше золотий монометалізм (стандарт) як тип грошової системи склався у Великобританії в кінці XVIII в. і був законодавчо закріплений в 1816г. У більшості інших держав він був введений в останній третині XIX ст. Залежно від характеру розміну знаків вартості на золото розрізняють три різновиди золотого монометалізму: золотомонетний стандарт, золотослітковий стандарт і золотодевізний (золотовалютний) стандарт. Золотомонетний стандарт найбільше відповідав вимогам капіталізму періоду вільної конкуренції, сприяв розвитку виробництва, кредитної системи, світової торгівлі і вивозу капіталу. Цей стандарт характеризується наступними основними рисами: у внутрішньому обігу країни знаходиться повноцінна золота монета, золото виконує всі функції грошей; дозволяється вільне карбування золотих монет для приватних осіб (звичайно на монетному дворі країни); що знаходяться в обігу неповноцінні гроші (банкноти, металева розмінна монета) вільно і необмежено розмінюються на золоті; допускається вільне вивезення та ввезення золота та іноземної валюти і функціонування вільних ринків золота. Функціонування золотомонетного стандарту вимагало наявності золотих запасів у центральних емісійних банків, які служили резервом монетного обігу, забезпечували розмін банкнот на золото, були резервом світових грошей.

У роки першої світової війни зростання бюджетних дефіцитів, покриття їх позиками та зростаючим випуском грошей призвели до зростання грошової маси в обігу, значно перевищує за своїм обсягом золоті запаси емісійних банків, що ставило під загрозу вільний розмін паперових грошей на золоті монети. У цей період золотомонетний стандарт припинив своє існування в воювали країнах, а потім в більшості інших країн (окрім США, де він протримався до 1933р.): Було припинено розмін банкнот на золото, заборонено вивезення його за кордон, золоті монети пішли з обігу в скарб . Після закінчення першої світової війни, в умовах розвитку кризи, жодна держава не змогла здійснити стабілізацію своєї валюти на основі відновлення золотомонетного стандарту. В ході грошових реформ (1924-1929 рр.) Повернення до золотого стандарту був проведений в двох урізаних формах - золотослиткового і золотодевизного стандартів.

При золотозливковому стандарті, на відміну від золотомонетного, в обігу відсутні золоті монети і вільна їх карбування. Обмін банкнот, як і інших неповноцінних грошей, проводиться тільки на золоті злитки. Таким шляхом зберігалася непряма зв'язок грошових одиниць країн золотодевізного стандарту із золотом. Підтримка стійкості курсу національної валюти здійснювалось методом девизной політики, тобто за допомогою купівлі або продажу національних грошей за іноземні в залежності від того, знижується або підвищується курс національної валюти на ринках. Таким чином, при золотодевизном стандарті валюти одних країн ставились в залежність від валют інших держав.


§1.2 Поняття грошової реформи

Негативні соціально-економічні наслідки інфляції змушують держави періодично проводити грошові реформи - перетворення грошової системи (повні або часткові) з метою впорядкування та зміцнення грошового обігу. Вони здійснюються різними методами в залежності від економічного і політичного становища країни, ступеню знецінення грошей, співвідношення сил різних класів і верств суспільства.

Розрізняються кілька видів грошових реформ в залежності від їх цілей:

1. Створення нової грошової системи (в зв'язку з переходом від біметалізму до золотого монометалізму, до нерозмінних кредитних грошей або зі зміною державного ладу);

2. Часткове перетворення грошової системи: порядку емісії, масштабу цін, найменування грошової одиниці, видів грошових знаків, органів, що здійснюють регулювання грошового обігу;

3.Відносна стабілізація грошового обігу з метою стримування інфляції.

При монометаллизме грошові реформи збігалися з методами стабілізації валют: Нуліфікація, девальвацією і ревальвацією і супроводжувалися поверненням до золотого або срібного стандарту.

Першою передумовою успішного проведення грошової реформи є збільшення виробництва і товарообігу.

Друга передумова оздоровлення грошового обігу - ліквідація дефіциту державного бюджету, - реалізується шляхом збільшення податкового обкладення, скорочення цивільних витрат.

Третя передумова стабілізації грошей - стиснення грошової маси в обігу - забезпечується дефляційними заходами, за допомогою скорочення внутрішнього попиту і особистого споживання, гальмування зростання заробітної плати і зменшення соціальних виплат. Підвищення облікової ставки центрального банку, обмеження кредитних операцій банків призводять до уповільнення економічного зростання і збільшення безробіття.

Четверта передумова стабілізації грошей - ліквідація дефіциту платіжного балансу країни і накопичення золотовалютних резервів для підтримки валютного курсу - здійснюється шляхом заохочення зовнішньоекономічної експансії монополій за рахунок платників податків і споживачів.

Взагалі методи проведення грошових реформ не приносять більшої частини населення країни ніякого поліпшення. Наприклад, від нуліфікації грошей або обміну їх на нові за низьким курсом страждають грошові заощадження більшої частини населення, буржуазіязаздалегідь перетворює свої накопичення в матеріальні цінності. Девальвація є замаскованим методом зниження життєвого рівня населення, так як викликає додаткове зростання цін на імпортні товари. Ревальвація валюти збільшує безробіття в галузях економіки, що не витримують конкуренції з більш дешевими імпортними товарами. В умовах кризи грошові реформи часто не призводять навіть до відносної стабілізації грошового обігу: вони лише проміжний етап у розвитку інфляційного процесу.


ГЛАВА 2. ГРОШОВІ РЕФОРМИ В ІСТОРІЇ РОСІЇ

§2.1 Грошова реформа Петра I

В історії грошового обігу Росії XVIII століття є найважливішим кордоном. Створена в процесі реформи монетна система, що відрізнялася простотою рахунку і національними традиціями, в наступний період удосконалювалася і збереглася в основних своїх рисах до наших днів.

Перетворення Петра 1 охопили всі сторони соціально-економічної, політичної, культурної життя і побуту Росії. Вони торкнулися армію і флот, державний устрій і структуру державного апарату, промисловість, зовнішню і внутрішню торгівлю. До числа великих і значних перетворень Петра належить і реформа грошової системи. Розпочата на рубежі XVII-XVIII ст., Вона була одним з необхідних умов для здійснення інших реформ, створила фінансову базу, дозволила державі отримати чималі кошти.

Загальний план грошової реформи почав обмірковувати ще з середини 90-х років XVII ст. Петро I під час перебування Великого посольства в Європі з великим інтересом знайомився з організацією грошового справи за кордоном і роботою монетних дворів. Цар кілька разів відвідував розташований на березі Темзи замок Тауер, де містилися державна в'язниця і монетний двір, доглядачем якого був відомий англійський вчений Ісак Ньютон. В кінці XVII ст. в Англії проводилася грошова реформа, під час якої вся колишня монета, що використовувалася в країні, була піддана перекарбовуванню машинним способом. Реформа здійснювалася під керівництвом Ньютона, і цар разом з Я. В. Брюсом в квітні 1698г. уважно спостерігав за роботою машин монетного двору, слухав пояснення вченого і його розповіді про причини, перебіг і значенні проведеної грошової реформи. Досвід роботи англійської та інших монетних дворів в Європі знову переконав Петра I в необхідності поступової відмови від ручної карбування і використання нової технології в монетному справі.

Грошова реформа Петра I вирішувала кілька комплексів питань. Потрібно було створити гнучку грошову систему монетного сировини не тільки срібла, а й інших металів. Треба було визначити прийнятну вагову норму і пробу для срібних, золотих і мідних монет, забезпечити переклад всього грошового справи на новий технічний рівень - машинне виробництво. Ставилося також завдання встановити єдність грошового обігу на всій території Росії, в тому числі і на Україні, в Прибалтиці та інших регіонах, де ходіння мала іноземна монета. Реформа переслідувала і фіскальні цілі: вона повинна була значно збільшити доходи скарбниці від карбування монет для покриття збільшених витрат у зв'язку з Північною війною проти Швеції за завоювання виходу в Балтійське море.

До реформи готувалися ґрунтовно. І підготовку до неї почали зі створення матеріальної бази, тобто побудови нових монетних дворів технічного оснащення їх різними машинами. З 1695р. почав будуватися "грошовий двір, що в Китай - місті". Спочатку на ньому робилися срібні дротяні копійки. Потім стали карбувати також монети великого гідності правильної круглої форми машинної вичинки.

У 1699г. був відкритий Набережний мідний грошовий двір, розташований на території Кремля, недалеко від Боровицьких воріт. На ньому здійснювалася карбування круглих мідних монет - грошиків і полушек, а з 1704 року і копійок. На копійках 1704 і наступних років з'явився його знак - літери НД (Набережний двір) або НДЗ (Набережного двору завод). В останній раз він зустрічається на пятікопеечніков 1727р. В кінці 20-х-початку 30-х років він припинив своє існування. До відкриття відділення для переділу міді в кінці 1704р. на Кадашевська монетному дворі Набережний двір був єдиним, що випускало мідні гроші. З цього часу карбування мідної монети здійснювалася на двох дворах.

Третій монетний двір був заснований в 1700р. в будівлі Земського наказу на Красній площі, на місці будівлі Державного історичного музею. У справах Наказу Великий скарбниці є згадка про суму витрат (6732 руб. 50 коп.) На його будівництво. Монетний двір почав працювати в 1700 р. і вже в січні 1701р. до Наказу Великий скарбниці надійшло 30 тис. руб. срібних копійок, виготовлених на цьому дворі з 1700р. Але він функціонував недовго, так як через кілька років, його будівлю було зайнято Головною аптекою.

Ще один грошовий двір, який теж повинен був випускати срібні копійки, був створений за указом від 14 жовтня 1701р. в палатах під Набережним садом по сусідству з Набережним мідним двором. Але він існував недовго і або був закритий, або злився з мідним.

П'ятий монетний двір був відкритий на Хамовний (ткацькому) дворі в Кадашевской слободі Замоскворіччя. Засоби ( "заводні гроші") на його пристрій виділив Адміралтейський наказ. Цей двір залишався у віданні Морського відомства до середини 1711р., Яке повністю відповідало за його роботу. Дохід від карбування йшов на потреби військового флоту.

У перший час поки, опановували машинне виробництво, Замоскворецький монетний двір виготовляв срібні копійки ручним способом, а в монети перероблялося всього кілька пудів срібла на рік. Звідси і назва "монетний грошовий двір", що відбивав змішаний характер виробництва: двір випускав і срібні гроші - продукцію ручного виробництва і монети - продукцію машинного виробництва.

На нових монетних дворах були встановлені машини різного типу: плащільние (прокатні) стани, обрізні, на яких відбувалася вирубка монетних гуртків, гуртільние, що служили для тиснення насічки або написів на крайках монет і друковані, де проводилася карбування.

Для приведення в рух механізмів використовувалися вода, обертається млинові колеса, кінна тяга, іноді енергія вітру. На друкованих станах працівники на блоках підтягували важку "бабу" молотових снаряда з укріпленим під неї штемпелем, інакше кажучи, ці стани діяли силою падаючої тяжкості. Через деякий час молотові снаряди при штампуванні були замінені більш досконалими гвинтовими пресами.

Реформа проводилася поступово по заздалегідь обдуманого плану. Робили певний крок, вичікували, які будуть наслідки і тільки потім переходили до наступного етапу. Так ще з 1696г. стали карбувати датовані срібні копійки, раніше дати ставилися вкрай рідко. Ці дати - СД, РЄ, CS, СЗ, СІ (згідно буквеної транскрипції давньо - російської літочислення - 204 - 208 рр., А точніше 7204 - 7208 - від створення світу або 1696-1700 рр.) Повинні були, як би підготувати населення до прийдешніх змін в грошовому справі. Через кілька років почали вводити в грошовий обіг датовану мідну монету (грошики і полушки), а з 1704р. і мідну копійку. Паралельний випуск однаково датованих срібних і мідних грошей привчав населення до того, що та і інша монета рівноцінна, що сприяло зміцненню довіри до мідній монеті.

Поступово створювалася серія срібних монет - 50, 25, 10, 5 і 3 коп; в 1704р. вона отримала своє завершення в рублі, який за вагою дорівнював талера (28 р). Таким чином, всі основні номінали нової грошової системи увійшли в обіг в 1700-1704 рр. В основу її було покладено десятковий принцип з властивим Росії грошовим рахунком, провідним початок з 15 - 16 ст .: рубль - гривеник - копійка. Похідні ж шляхом ділення одиниць навпіл: рубль - полтина, гривеник - п'ятак, копійка - гріш - полушка. Зі старим рахунком на гроші і алтини було покінчено, грошові суми обчислювалися в рублях і копійках.

З 1701р. на Кадашевська монетному дворі стали карбувати і золоті червоні, рівні по пробі і вазі дукату - золотий міжнародної монеті. Випуск червінців означав створення російської ходячою золотої монети, якої раніше не було в грошовому обігу країни.

Петро I відмовився від загальноприйнятих в Європі написів на монетах на латині. На всіх грошах в Росії легенди були російською мовою. Коли царю помітили, що монета з російської легендою не братиметься за кордоном, і тому треба хоча б з одного боку зробити латинської, він відповів, що скоріше скаже спасибі тому, хто запропонує йому спосіб як зберегти монету в державі, а не тому, хто запропонує йому спосіб як швидше випустити її з країни. У цій відповіді не все сказано до кінця - Петро вважав, що російська монета повинна зберігати свої особливості, а написи бути доступними для російських людей.

Важким і складним було питання про ваговій нормі і пробі срібла і золота, а також монетної стопі для міді. У сріблі та золоті на перших порах вирішили дотримуватися стандартів міжнародної валюти - талера і дуката (потім від них відмовилися). Виходячи з цього, ще в 1698 році. відбулося зниження ваги срібної дротяної копійки до 0,28 м Отже, 100 нових копійок за вагою відповідали талера і рубля 1704р. З 1698 до середини 1711р. срібна монета карбувалася згідно з офіційною термінологією по "неустановочной пробі", найчастіше талерной, а іноді більш низькою.

Указом 16 жовтня 1711р. для дрібних срібних грошей була визначена 70-я проба, а в лютому 1718р. підтвердили карбування по такій же пробі і монет великого номіналу. Це означало, що в фунті нової монети містилося на 12 золотників чистого срібла менше, ніж в чеканившейся до цього монеті. Зниження проби, збільшуючи доходи скарбниці від карбування, разом з тим вело до псування монети з усіма що випливають негативними наслідками (падіння вартості грошей, зростання цін на іноземні та вітчизняні товари, скорочення дохідної частини бюджету від надходження податків менш добротної монети і т.д.) . У тому ж 1718р. відмовилися від стандартних норм дуката, проба знижена, а стопа змінена.

Особливо ретельно пробували, відчували вагову норму карбування міді, з тим, щоб вона була досить прибутковою для скарбниці і не настільки "вредітельной" для грошового обігу і народу. Однак і щодо меж міді спостерігається та ж тенденція, що стосовно срібла і золота. Фіскальні міркування взяли верх і в карбуванні мідної монети: розпочавшись ваговій нормою 12 руб. 80 коп. з пуда, вона була завершена 40 рублевої монетної стопою, що прийшла до знецінення мідних грошей.

Постачання сировиною монетних дворів, особливо сріблом, тому що срібна монета була основною в грошовому обігу, залишалося найгострішою проблемою не тільки під час грошової реформи Петра I, а й через кілька десятиліть.Видобуток срібла на Нерчинсько руднику в першій половині XVIII ст. була незначна. Вихід був в розвитку зовнішньої торгівлі, збільшення експорту товарів з Росії, участі самої економії, використанню внутрішніх резервів - збільшення частки мідної монети в обігу, поступового зменшення його вмісту в срібних грошах.


§ 2.2 Грошова фінансова система Росії XVII - XIX ст.

У період царювання Катерини II в фінансову систему входять паперові гроші, які придбали важливе вплив на державне господарство. Випуски паперових грошей поступово знецінюють грошові знаки, вносять нові труднощі і коливання в державні доходи, і викликають необхідність підвищувати податки і вдаватися до збільшення державних боргів. В кінці царювання Катерини II курс ассигнационного рубля дорівнював вже тільки 68 1/2 копійки металевої.

За імператора Павла I кількість асигнацій збільшилася ще на 50 мільйонів рублів; курс коливався між 62 1/2 і 73 копійки. Безперестанні дефіцити за царювання Олександра I, які досягли значних розмірів під впливом воєн з Швецією, Туреччиною та Францією, вимагали щорічного підвищення державних доходів, джерелом якого з самого початку були обрані паперові гроші. До 1805 випуски їх відбувалися в невеликих розмірах, і курс рубля, що підвищився в 1802р. до 80 копійок, знижувався дуже повільно. Потім почалися величезні випуски асигнацій: в 1805р. на 31,5 мільйона рублів, в 1806г. на 27 мільйонів рублів, в 1807г. на 63 мільйони рублів, в 1808р. на 95 мільйонів рублів, в 1809г. на 55,8 мільйона рублів, в 1810г. на 46,1 мільйона рублів, в 1812 р. на 64,5 мільйона рублів, в 1813г. на 103,4 мільйона рублів, в 1814г. на 48,8 мільйона рублів. Цьому відповідало страшне падіння курсу: в 1806р. він дорівнював 67 1/2 копійки, 1807.. - 53 3/4, в 1808р. - 44 2/3, в 1809г. - 43 1/3, в 1810р. - 25 2/5, в 1814г. - 20 копійок сріблом.

В роки найбільш інтенсивної боротьби з Наполеоном і слідом за її закінченням (1812 - 1815) паперових грошей було випущено на 244,5 мільйонів рублів, а між тим їх дійсна цінність (на срібло) ледве сягала 57,6 мільйонів рублів. Загальне підвищення податків і введення нових в 1810 і 1812 роки, а також перекладення всіх зборів на асигнації, не могли покрити убутку в дійсній покупної силі надходжень, що відбувалася від падіння курсу, внаслідок чого неминуче доводилося штучно придушувати будь-який розвиток державних потреб.

Незважаючи на свій швидкий ріст державні витрати, в перекладі на срібло або зовсім не збільшувалися, або навіть скорочувалися. Бюджети відомств постійно піддавалися урізання і знаходилися в пригніченому стані.

З 1817р. уряд приступив до знищення частини асигнацій, загальна кількість яких скоротилася з 836 мільйонів рублів в 1817р. до 595 776 310 рублів до 1823г. і залишалося на цій сумі до перетворення їх, шляхом девальвації, в кредитні квитки, в 1843р. Неможливість покривати всі дефіцити одними випусками паперових грошей і потім консолідація частини асигнацій, викликали укладення нових позик; до кінця 1823г. консолідований державний борг становив уже 672 мільйони рублів, позики у банків - 78 мільйонів рублів, так що разом з асигнаціями, визнаними в 1810р. державним боргом, загальна сума останнього до кінця царювання Олександра I дорівнювала 1345 мільйонів рублів.

У царювання Олександра I засновані: Міністерство фінансів, державне казначейство, державний контроль, комісія погашення боргів, підвищені всі податки, зроблений досвід встановлення тимчасового прибуткового податку з поміщицьких маєтків, засновано казенне управління винної торгівлею, видано систематичне положення про гербовий збір.

Значення подушних зборів в податковий системі знизилася; в кінці царювання (1823) вони становили лише 28,3% всіх державних доходів. Турботи фінансового управління за царювання Миколи I були спрямовані на внесення порядку в засмучене Вітчизняною війною державне господарство - встановлення рівноваги в бюджет, поліпшення звітності, відновлення державного кредиту, упорядкування грошової системи.

Перші 20 років фінанси перебували під керівництвом Канкріна. Найважливішим його справою було оселення країни металевого звернення, за допомогою девальвації асигнацій і заміни їх кредитними квитками, розмінними на дзвінку монету (в 1843р.). Він наполягав на крайній ощадливості в звертаються з проханням його і витрачання державних коштів; в 1836р. утворені були навіть особливі комітети для розгляду нормальних витрат, якими і була складена нормальна розпис. Зупинити збільшення державних витрат в період, переповнений військовими діями, було неможливо; надзвичайні потреби постійно породжували дефіцити і нові фінансові труднощі. Щоб вийти з них, вдавалися до звичайних прийомів - підвищення старих податків, установі нових і, нарешті, до державного кредиту. Звернення до зовнішнього кредиту відбувалося з великою обережністю, випуск асигнацій зовсім практикувався; зате посилено користувалися внутрішнім кредитом у вигляді випуску короткострокових квитків державного казначейства і позаімствованій у казенних кредитних установ і комісії погашення боргів.

З відходом Канкрина дефіцити знову почали зростати, труднощі в засобах збільшувалися, поки Кримська війна не викликала фінансової кризи, що змусив знову вдатися до випуску паперових грошей.

Найважливіші з окремих фінансових заходів царювання Миколи I: відновлення питного відкупу, встановлення тютюнового податку в бандерольної формі і податку на буряковий цукор, видання заступницького митного тарифу, пристрій грошової системи встановленням срібного рубля як основною грошовою одиниці (1839), перекладення державних доходів і платежів на срібло (1840).


§ 2.3 Реформування фінансової системи Бунге і Вишнеградський

Покликаний в травні 1881р. до посади міністра фінансів колишній київський професор Н.Х. Бунге намагався здійснити наступну програму: приведення в рівновагу доходів з витратами, шляхом дотримання самої суворої і розумної економії; поліпшення податкової системи, за допомогою більш справедливого розподілу податків, відповідно дійсною податкоспроможності платників; заступництво всіх галузях народного виробництва, в ньому потребують; розвиток міцного і легко доступного всім класам суспільства кредиту; поліпшення грошової системи, без сорому торгівлі і промисловості. Восени 1881р. послідувало Найвище веління про дотримання всіма відомствами суворої ощадливості і про неухильне виконання кошторисних правил. Все щорічно повторювані надкошторисних призначення. Височайше наказано з 1883р. вносити до кошторису. Цим заходом скорочені були надкошторисних асигнування вдвічі (з 60 мільйонів рублів до 30 мільйонів рублів), але залишається невирішеним недостатність фінансових коштів; всі розписи Н.Х. Бунге (за винятком 1883р.) Містили в собі дефіцит, а виконання їх супроводжувалося ще більшим дефіцитом (по розписах 1881 - тисяча вісімсот вісімдесят шість років загальна сума дефіцитів передбачалася в 104,2 мільйона рублів, в дійсності ж вона перевищила 224 млн рублів).

Необхідність покриття дефіцитів, а також надзвичайні витрати з погашення тимчасових випусків кредитних квитків і по поновилася з 1881р. будівництві залізниць, змушували купувати кошти шляхом нових позик, яких було укладено, з 1881 по 1886р., на суму понад 600 мільйонів рублів. Таким чином, Бунге не вдалося привести в рівновагу державний бюджет. Для поліпшення податкової системи були знижені викупні платежі на 12 мільйонів рублів (з 1882р.) І поступово скасована, за указом 14 травня 1883р., Подушне подати. Зниження податків з селян супроводжувалося великим залученням до обкладання інших, більш імущих класів населення. Вводячи необхідну зрівняльність в податную систему, ці заходи, на думку Бунге, повинні були готувати грунт для введення з часом прибуткового оподаткування. До тієї ж мети повинно було хилитися і установа особливих місцевих органів фінансового управління - податкових інспекторів, на яких покладено було спостереження за правильністю розподілу прямих податків і всебічне вивчення податкових сил населення.

Заслуга реформування податкової системи є тим вищою, що потрібна була особлива сміливість, щоб зважитися на скасування податків в такий час, коли бюджет страждав щорічними великими дефіцитами. Фінансові заходи полягали в підвищенні ставок митного тарифу. При сучасному фінансовому та економічному становищі Росії Н.Х. Бунге бачив у митні збори не тільки джерело доходів і охорону промисловості, а й засіб зміцнення грошової одиниці, шляхом можливого поліпшення в нашу користь платіжного балансу. Майже щороку підвищувалися мита з різних предметів ввезення та вивезення; наш митний тариф по багатьом статтям зробився заборонним.

В області розвитку доступного населенню кредиту міністерство Бунге здійснило два важливих заходи - пристрій Селянського Поземельного банку (в 1882р.), Метою якого було постановлено сприяння селянам у купівлі земель, і установа (в 1885р.) Дворянського банку, для видачі позичок дворянам на пільгових умовах . В області поліпшення грошової системи Н.Х. Бунге зробив відносно небагато. Найважливішою мірою було здійснення указу 1 січня 1881р. про сплату державного банку боргу за тимчасово випущені кредитні квитки, з метою вилучення їх з обігу, причому тільки частина цього боргу була сплачена грошима, а на решту суми здана банку нереалізована рента. У 1883р., В видах залучення монети в обіг, Бунге вніс до Державної ради подання про дозвіл угод на золото і звернення дзвінкої монети за курсом в платежах між скарбницею і приватними особами.

З осені 1884 р. Бунге став прагнути до збільшення зосередженого в державному банку запасу золота, за допомогою передачі йому надходить в митні платежі дзвінкої монети (станом на 1 січня 1895р. Було таким шляхом зібрано 30 мільйонів рублів, до 1886р. - 74,7 мільйонів рублів, до 1887р. - 88 , 4 мільйони рублів).

У 1887р. був величезний, небувалий урожай в Росії і поганий в Європі. Вивіз хліба досяг меж, до тих пір нечуваних. Наслідком величезного вивезення було посилення довіри до Росії і підвищення її кредиту на іноземних ринках. Бунге був проведений ряд реформ, які докорінно змінили всю фінансову систему, а врожай справив такі результати, досягнення яких вимагає напружених зусиль багатьох років ". Найголовнішим завданням Вишнеградський було відновлення металевого обігу. Згідно з його поданням, комітет фінансів, в засіданні 28 червня 1887р., визнав бажаним прагнути до зміцнення цінності рубля за допомогою розміну його на золото за курсом, близьким до сучасного (1 рубль 50 копійок кредит за 1 рубль металевий), в тому переконанні, що "предметом будь-яких меропр іятій щодо грошового обігу, може бути не відновлення повної номінальної цінності кредитного рубля, а лише встановлення цієї цінності настільки міцно, щоб було покладено межа подальшим скільки-небудь значних коливань ". Журнал цього засідання був найвищий схвалений і таким чином є моментом остаточного рішення здійснити реформу грошової системи шляхом девальвації. Складений на цій підставі проект дозволу угод на дзвінку монету залишився без наслідків, і Вишнеградський повинен був огранічітьс продовженням скупчення золотих запасів, необхідних для покриття розміну. Вирішивши купувати золото не позиками, а покупкою, уряд мав усіма заходами прагнути до того, щоб в скарбниці були для того широкі вільні ресурси і щоб встановився більш сприятливий розрахунковий баланс, як засіб залучення і утримання золота в країні.

Працюючи над здійсненням цих необхідних умов, Вишнеградський тримався крайньої ощадливості в асигнування державних коштів і домігся досконалого усунення надкошторисних кредитів.Посилено стягувалися недоїмки по скасованому подушному податку, встановлені нові акцизи на гас і сірники, підвищені питущий, тютюновий, цукровий акцизи, гербовий збір, поземельний і промисловий податки. Тій же меті - встановленню рівноваги в бюджеті - відповідали і досконалі Вишнеградський важливі поліпшення в кредитній системі і залізничному господарстві. Скориставшись загальним зниженням позичкового відсотка на грошових ринках, він провів конверсію більшої частини наших металевих позик, перетворивши їх в 4-процентні і відтермінувавши сплату погашення за ним на довші терміни. Конверсії Вишнеградський зменшили розмір наших золотих платежів, перенесли значну частину російських фондів на багатий французький грошовий ринок, привчили власників наших державних паперів задовольнятися 4 відсотками доходу і проклали шлях наступним, більшим переходів. В області відносин держави до залізничного господарства Вишнеградський справив рішучу реформу, підпорядкувавши залізничне тарифне справу урядовому керівництву і створивши для цього особливі тарифні органи в складі міністерства фінансів.

Разом з тим точнішими були визначені фінансові відносини між скарбницею і приватними залізничними товариствами та проведено викуп у скарбницю величезної мережі залізниць, переважно збиткових, так як знаходження таких ліній в руках приватних товариств, мало зацікавлених, на увазі державної гарантії доходу, в поліпшенні умов експлуатації та містили дорогі центральні управління, завдавало великі витрати скарбниці і служило одним з головних джерел бюджетних дефіцитів.

Завдяки зазначеним заходам, спрямованим на збільшення державних доходів і на можливе скорочення витрат по двох важливих статей витратного бюджету, при крайній ощадливості по всіх інших, рівновага між доходами і витратами було, нарешті, встановлено, і вперше, після довгого дефіцитного періоду, настало міцне перевищення перших над останніми: у 1888р. - на 53,3 мільйона рублів, в 1889р. - на 65,5 мільйонів рублів, в 1890 р. - на 60,6 мільйонів рублів, в 1891р. - на 13,8 мільйонів рублів.

Друга мета - встановлення вигідного торгового балансу - досягалося двома шляхами: по-перше, всіляким заохоченням до посиленню хлібного вивезення; по-друге, постановою перешкод до збільшення ввезення. У митній політиці ідеалом Вишнеградський був мінімальний ввезення при можливо великих розмірах митного доходу, заради чого відбувалися щорічні підвищення тих чи інших тарифних ставок, встановлений з 1888р. загальний додатковий митний збір у розмірі 20% і проведений загальний перегляд мит, що закінчився виданням нового митного тарифу (по європейській торгівлі) 14 червня 1891р.

Бажана мета була зовнішнім чином вдало досягнуто. Торговий баланс в п'ятиріччя управління Вишнеградський, становив: в 1887р. - 224,1 мільйона рублів, в 1888 р. - 393,3 мільйона рублів, в 1889р. - 313,7 мільйонів рублів, в 1890 р. - 277,3 мільйонів рублів, в 1891р. - 327,4 мільйонів рублів. Досягнення такого високого переваги вивозу над ввезенням дало можливість не тільки цілком покривати закордонні платежі по металевим позикам, а й набувати купівлею золото для збільшення металевого фонду.

Блискуча зовнішня фінансова сторона дійсності І.А. Вишнеградський не знаходять відповідно до економічним станом населення; перший сильний неврожай призвів всю систему до неспроможності. Швидке посилення податного тягаря і енергійні прийоми стягнення як поточних платежів, так і недоїмок по вже скасованим зборів, призвели до крайнього напруження податкових сил селянського населення. Тяжкий 1891р. виявив глибоке зубожіння селянства на значному просторі Росії і зажадав екстрених заходів з боку фінансового управління, у вигляді витрати 161 мільйона рублів на продовольство голодуючих. Перетворивши, в попередні роки, вільні ресурси казначейства і Національного банку України в запаси золота, який не мав звернення на внутрішньому ринку, уряд виявився вимушеним вдатися до тимчасового випуску кредитних квитків на 150 мільйонів рублів.

Виснаження запасів хліба в країні повело до заборони вивозу хліба, а з'єднується з цим заходом побоювання за вигідність торгового балансу і цілість накопиченого золота, змусила вдатися до зовнішнього золотому займу (3%), закінчилася невдачею. Витрата на продовольство населення поглинув майже всі вільні кошти казначейства, а розлад господарського становища розорених неврожаєм місцевостей збільшило до величезних розмірів недоїмки і відбилося значним недобором по всім найголовнішим статтями державних доходів.

§2.4 Грошова реформа 1895-1897 років

Грошова реформа в Росії готувалася досить довго і зайняла в цілому приблизно 15-17 років. Значний внесок у її проведення внесли три попередніх міністра фінансів - М. Рейтери, М. Бунге і І. Вишнеградський. С.Ю. Вітте продовжив і завершив їх справа. Причому "діяти новому міністру фінансів довелося в більш сприятливій обстановці: на крутому підйомі була промисловість; тривав бурхливий процес залізничного будівництва; ряд позитивних зрушень спостерігався в сільському господарстві; торговий баланс мав стійке позитивне сальдо. Важливе значення придбав і той факт, що золотий запас держави до початку грошової реформи збільшився до 645,7 млн. руб. " (При І. Вишнеградський - на 309 млн. Руб.). Вітте вміло реалізував ці переваги. Його головна мета полягала в тому, щоб зміцнити грошову систему Росії - несучу конструкцію швидко формується єдиного національного ринку.

Початку грошової реформи передувала низка актів, покликаних скоротити обсяг спекулятивних угод і послабити валютну інтервенцію. 13 червня 1893р. банкам було заборонено навіть побічно сприяти грі на курсі. Особи, винні в укладенні подібних угод, підлягали штрафу в розмірі 5-10% від суми угоди. Була введена "статистична" (1 коп. На 100 руб.) Мито на ввіз і вивіз кредитних квитків. За таємний ввезення або вивезення, тобто без сплати мита, передбачався штраф в розмірі 25% з контрабандною суми. На Берлінській біржі, що грала важливу роль в спекуляції з російськими рублями, в 1894г. була проведена масова (на 30 млн. руб.) скупка кредитних квитків за низьким курсом. При розрахунках ж їх довелося погашати за більш високим курсом, що було дуже вигідно Росії.

До числа підготовчих заходів можна віднести і висновок митного договору з Німеччиною. У відповідь на високі мита на російську хлібний експорт Вітте провів через Державну раду закон, відповідно до якого тарифні ставки були визнані мінімальними лише для тих країн, які дотримувалися режиму найбільшого сприяння у відносинах з Росією. Німеччина такого режиму не дотримувалася і її експорт в Росію обкладався митом за підвищеною ставкою. Німеччина була змушена піти на поступки. У 1894р. був укладений новий торговий договір. Самолюбству Вітте лестило те, що з цього моменту його персоною зацікавився вельми шановний їм рейхсканцлер німецької імперії князь Отто Бісмарк.

У лютому 1895 р. Вітте вийшов зі своїми пропозиціями щодо реформи грошової системи. Вони були в принципі схвалені Комітетом фінансів і Державною радою. Постанова Держради було в травні того ж року затверджено царем і прийняв силу закону. Однак по ряду причин (невідання населення про плани уряду в сфері валютної політики, обмеження в користуванні золотий валютою, незручність користування новим курсом - 1 золотий рубль дорівнював 1 рублю 48 копійкам кредитними рублями) операції із золотою валютою йшли вкрай слабо.

У березні 1896р. Вітте увійшов з остаточним проектом грошової реформи в фінансовий комітет, а в квітні - до Державної ради. Нова грошова система, побудована на принципі золотого монометалізму, включала такі елементи.

1. десятирублевой золота монета нової карбування представляла собою основну монету Росії і законний засіб платежу. Золоті монети чеканки за законом 1885р. були обов'язкові до прийому за всіма платежами до вилучення їх з обігу по співвідношенню 1 руб. = 1 руб. 50 коп. в золотій монеті нової карбування.

2. Платіжна сила срібла обмежувалася 50 рублями.

3. Державні кредитні квитки мали силу законного засобу платежу та включалися в пасив банку. Їх обмін на золото здійснювався за курсом 1 руб. 50 коп. кредитних за 1 руб. золотом, або 66 2/3 копійки золотом за кредитний рубль, що відповідало середньому курсу рубля і співвідношенню розрахункового балансу, що склався в роки перед реформою.

4. Емісія кредитних квитків здійснювалася Державним банком тільки для комерційних операцій банку. До 1 млрд. Руб. кредитні квитки забезпечувалися золотом на 50%, понад 1 млрд. руб. - повністю.

5. Всі зобов'язання по урядових і приватним позиках, укладені в металевих рублях до цього закону, залишилися незмінними, тобто підлягали сплаті новими карбованцями в півтора разу.

Основні положення проекту вже в березні були опубліковані і дали потужний поштовх дискусіям, за якими чітко простежувалися позиції різних класів і соціальних груп російського суспільства. Якщо в Комітеті фінансів основні положення проекту були схвалені, то в Державній раді вони зустріли майже одностайне неприйняття. У такій ситуації Вітте вирішив обійти Держрада і звернувся безпосередньо до царю. "Його Величність виконав моє клопотання, - писав він у спогадах, - і зібрав 2 січня 1897р. Фінансовий комітет в посиленому складі під своїм головуванням. На цьому засіданні і була по суті вирішена доля фінансової реформи, тобто вирішено було ввести в Російській імперії металеве звернення, засноване на золоті ".

Перший закон "Про карбування та випуск в обіг золотих монет" був підписаний Миколою II на наступний день після наради - 3 січня 1897р. Були випущені 10-карбованцеві золоті монети - імперіали, дорівнювали 15 рублям кредитними квитками, і 5-рублеві - полуімперіали, дорівнювали 7,5 рубля кредитними квитками. Наступним актом став указ від 29 серпня 1897р. про основи емісії кредитних квитків. У порівнянні з раніше планувалася сумою випуску кредитних квитків, забезпечених золотом на 50%, в розмірі 1 млрд. Руб. вона була зменшена до 600 млн. руб. Нарешті, 27 серпня 1898р. був підписаний указ про засади поводження срібної монети. Їй була відведена роль допоміжних грошей, що стало також створення певної поступкою прихильникам біметалізму.

Грошова реформа зіграла величезну роль в економічному зростанні Росії, прискорила розвиток національних продуктивних сил. У своїх спогадах С. Ю. Вітте високо оцінив її результати і техніку здійснення. "Однією з найбільших реформ, - писав він, - яку мені довелося зробити ..., була грошова реформа, остаточно зміцнила кредит Росії і поставила Росію у фінансовому відношенні поряд з іншими великими європейськими державами".

В результаті підготовчих заходів, грошова реформа проводилась по фактично котрий склався на ринку до її початку співвідношенню між казначейськими квитками і їх золотим змістом. Тому вона була здійснена без заміни грошових знаків, без перерахунку цін і зобов'язань. Походив при цьому процес перерозподілу доходів між класами не була одномоментним, а тривалим процесом, що дозволило Вітте написати: "Я зробив реформу так, що населення Росії зовсім і не помітив її, як ніби-то нічого, власне, не змінилося". Подібний механізм здійснення грошової реформи отримав високу оцінку в Росії і за кордоном.

Важливою умовою успіху реформи стало залучення до роботи над нею провідних вчених і державних діячів країни. Комісія, створена 6 жовтня 1895 р. "Для розробки з юридичної сторони питання про те, якою монетою згідно з діючими законоположенням, російське уряд зобов'язаний оплачувати державні кредитні квитки", включала переважно людей науки. До її складу входили колишній професор Київського університету П. Цитович, професор Петербурзького університету І. Кауфман, доктор кримінального права Н. Неклюдов, автор праць з цивільного права А. Боровиковський. Проект грошової реформи було доручено захищати отримав спеціальну освіту працівникам Міністерства фінансів А. Гур'єва і В. Касперова. Принцип золотого монометалізму в "Віснику фінансів" офіційно захищав професор Юр'ївського університету А. Миклашевський. Запити з приводу реформи робилися як вченим (професор В. Лебедєв і професор В. Лексис), так і банкірам, представників торгівлі та промисловості.

Спірним є питання про притягнення в країну іноземного капіталу і зростання боргових зобов'язань Росії перед її кредиторами.Тут, здається, треба розрізняти два моменти. З одного боку, прямий вплив грошової реформи на підйом російської економіки і з іншого - колосальний приріст зовнішнього боргу, спрямованого на погашення наслідків російсько-японської війни (противником якої завжди був Вітте). До речі, як показали дослідження, всі невдачі грошових реформ в XIX в. були обумовлені війнами:

Вітчизняна війна 1812 р., Кримська кампанія, війна з Туреччиною.

Однак при Вітте Росія хоча і збільшила свій борг, але зменшила вартість запозичення. Заборгованість держави зросла з 4905 млн. До 6679 млн. Руб. (На 1 січня 1904р.), Тобто на 36%. Причому цьому відповідало збільшення державного майна (придбання золотого фонду, залізні дороги). Оплата ж державного боргу зажадала в 1903р. 292 млн. Руб. проти 261 млн. руб., тобто зросла всього на 12%. Середній відсоток за державними боргами знизився з 4,35 у 1892р. до 3,96 в 1902р. Відсоток за квитками державного казначейства був знижений до 3. Шляхом конверсії, викупу, обміну за десятиліття (1892-1901 рр.) Було досягнуто при збільшенні річний заборгованості на 125 млн. Руб. щорічне заощадження на платежі відсотків близько 13,5 млн. руб. і на платежі капіталу - більше 18 млн. руб.

Успіх грошової реформи Вітте багато в чому пов'язаний з його політикою стабілізації бюджетної системи Росії. С.Ю. Вітте, виходячи з основ своїх економічних поглядів, піднявся над примітивною і вульгарною трактуванням економії бюджетних витрат як панацеї від усіх бід. "Стриманість має свої межі, за якими відхилення пропонованих вимог про розширення витрат може надати серйозними труднощами нормальному розвитку цивільної і економічного життя країни". Бюрократичної ощадливості він протиставляв фінансову політику, спрямовану на всебічне "сприяння економічним успіхам і розвитку продуктивних сил країни. Така політика може дати найкращі результати і щодо фінансового господарства, підносячись разом з народним добробутом, платіжною силою населення і примножуючи джерела державних доходів".

Здійснення грошової реформи в Росії в 1895-1897 рр. проходило в умовах гострої полеміки між її прихильниками і противниками, між тими, хто думав про оновлення країни і її зростанні, і тими консервативними силами, які хотіли зберегти ситуацію, що склалася. За грошову реформу виступали представники промисловості та торгівлі. Це було пов'язано з тим, що вводяться заходи щодо стабілізації рубля і система покриття банкнот збігалися із завершенням формування російського національного ринку і зародженням фінансового капіталу. Почався процес зрощування промислового і банківського капіталу, що зближувало інтереси промисловців і банкірів.

Проти грошової реформи виступало дворянство, а також куркульство. Її здійснення "позбавило дворянство дешевих грошей, якими воно звикло розплачуватися зі своїми робітниками, отримуючи ціну свого хліба за кордоном чистим європейським золотом". Цим і пояснюється в кінцевому рахунку опір реформі з боку Державної ради.

Підводячи підсумки розгляду плюсів і мінусів грошової реформи 1895-1897 рр., Можна погодитися із загальною оцінкою, висловленою у свій час Д. Лутохіна: "Охорона золотого обігу пов'язано з покладанням значного тягаря на державу, але, не кажучи вже про необхідність цього тягаря, благодійні наслідки оздоровлення грошового обігу з лишком покривають ці витрати ".

§2.5 Грошові реформи XX століття

При капіталізмі грошові реформи здійснювалися головним чином в інтересах панівних експлуататорських класів. Вони зазвичай супроводжувалися зростанням податків, скороченням соціальних витрат держави і т.п. Капіталістичні держави шляхом грошових реформ і за допомогою різних державно-монополістичних заходів намагалися зменшити гостроту проявів загальної кризи капіталізму в грошовій системі, добитися впорядкування її деяких елементів (валютного курсу, обсягу грошової маси і т.д.). Особливо часто Д. р. проводяться в умовах загальної кризи капіталізму. Крах золотомонетного звернення, повсюдне поширення паперових грошей, майже хронічне їх знецінення поряд з посиленням нестійкості капіталізму, загостренням його протиріч, зростанням агресивності імперіалістичних країн приводять до того, що грошові реформи не можуть забезпечити тривалої стабільності грошового обігу.

Після 2-ої світової війни 1939-45 рр. в капіталістичних країнах були проведені численні грошові реформи. Одна з найбільших грошових реформ - девальвація валют 37 капіталістичних країн в 1949р. (В розмірі від 12 до 30% і більше). На сучасному етапі загальної кризи, в умовах обігу паперових грошей і нерозмінних на золото банкнот, девальвації і ревальвації в значній мірі втратили своє значення як методи стабілізації грошових систем. В ході загострення світової валютної кризи в кінці 60-х - початку 70-х рр. девальвація (американського долара, англійського фунта стерлінгів, французького франка) і ревальвація (марки ФРН, австрійського шилінга, швейцарського франка) застосовувалися окремими країнами лише як методи часткового виходу з валютних труднощів.

В результаті краху колоніальної системи виник новий тип грошових реформ, антиімперіалістичних за своїм змістом. Вони спрямовані на створення національних грошових систем або на оновлення і зміцнення дісталися їм у спадок від колоніалізму грошових систем. Грошові реформи в багатьох країнах, що розвиваються відповідали завданням забезпечення їх економічної незалежності.

В СРСР і ін. Країнах соціалізму революційні соціалістичні перетворення зажадали проведення кардинальних грошових реформ. У спадщину від старого ладу СРСР і ін. Соціалістичні країни отримали грошовий обіг, глибоко засмучене в результаті бумажноденежного інфляції. В СРСР завдання проведення грошової реформи була поставлена ​​В. І. Леніним незабаром же після Жовтневої революції. Вона мала на меті оздоровити грошову систему за рахунок буржуазії (нажилася на війні і розорення країни) і тим самим підірвати її грошову владу. У цьому полягала нова спрямованість грошової реформи, на відміну від грошової реформи буржуазних держав. Влітку 1918р. Радянська влада призупинила знецінення грошей, але готувалася грошова реформа була зірвана Громадянською війною і військовою інтервенцією 1918-1920 рр. З переходом до непу грошова реформа була висунута в якості невідкладної і однією з найважливіших задач економічної політики. Підготовчої мірою її грошову реформу було проведення двох деномінацій. Першим етапом грошової реформи був випуск в обіг (в кінці 1922р.) Червінців - банківських квитків Державного банку. Вони на 25% забезпечувалися золотом, а в іншій частині - короткостроковими векселями та легко реалізованими товарами і випускалися в обіг в порядку короткострокового кредитування промисловості і торгівлі під забезпечення векселями і товарами і у міру погашення кредитів поверталися в банк. Золотий вміст червінця було визначено в 7,74234 г чистого золота і відповідно був встановлений його курс в іноземній валюті. Емісія банкнот задовольняла потреби обороту в стійких засобах обігу. Разом з тим в зверненні залишалися радзнаки, що випускалися для покриття бюджетного дефіциту, т. Е. Встановилася система паралельного обігу двох валют - стійкою (червінці) і падаючої (совзнака). Грошова реформа була завершена в 1924р .: замість совзнаков були випущені мідні і срібні монети і казначейські білети. До моменту припинення емісії совзнаков (т. Е. На 1 квітня 1924р.) Їх маса в обігу досягла 762,3 квадрильйона рублів, а реальна цінність її складала (в червінцях) всього 15,2 млн. Рублів. Радзнаки викуповувалися за курсом: 1 рубль золотом (казначейськими квитками) = 50 тис. Рублів грошовими знаками 1923 або 50 млрд. Рублів грошовими знаками колишніх випусків (до деномінації). Між казначейським рублем і банківським червонцем було встановлено співвідношення: 1 червінець = 10 рублів. При такому співвідношенні радянський рубль мав таким же золотим вмістом, як і дореволюційний російський рубль, - 0,774234 г чистого золота і відповідним курсом в іноземній валюті. В ході реформи було ліквідовано бюджетний дефіцит, а з жовтня 1924р. випуск грошових знаків для покриття дефіциту згідно із законом був заборонений.

Економічне і фінансове напруження при здійсненні соціалістичної індустріалізації країни і колективізації сільського господарства позначилося на сфері грошового обігу, в зв'язку з чим в 1935-36гг. була ліквідована карткова система розподілу продуктів за твердими цінами, а нові єдині ціни були встановлені на рівні, перевищував колишній (1924/25), і відповідно був переглянутий валютний курс. Нове золотий вміст рубля було встановлено в 0,176850. В умовах Великої Вітчизняної війни 1941-45 рр. маса товарів в каналах організованого ринку різко зменшилася, що скоротило доходи державного бюджету, в той час як пов'язані з війною витрати різко зросли. Радянський уряд для покриття бюджетного дефіциту, змушене було вдаватися до емісії грошей. За три роки війни грошова маса в обігу зросла в 2,4, а до кінця війни - в 3,8 рази. Значно знизилося товарне покриття рубля. При збереженні твердих цін на продукти нормованого постачання тиск надлишкової грошової маси проявилося в рості цін на колгоспному ринку (в 10-15 разів у порівнянні з довоєнним рівнем) і у введенні підвищених, близьких до ринкових, цін у державній комерційній торгівлі, де товари продавалися без карток. Для ліквідації негативних наслідків війни в грошовому обігу в грудні 1947р. була проведена грошова реформа, скасована карткова система розподілу продуктів і встановлений новий єдиний рівень цін державно-кооперативної роздрібної торгівлі. Всі грошові знаки, що знаходилися в обігу, були обмінені на знов випущені по співвідношенню 10: 1, вклади трудящих в ощадні каси до 3000 рублів не піддавалися переоцінці, а понад 3000 рублів переоценивались: до 10 тис. Рублів - по співвідношенню 3: 2 і понад цієї суми - по співвідношенню 2: 1. Грошова реформа 1947р. відновила повноцінний рубль і зміцнила грошове господарство країни. Вона, як і грошова реформа 1922/24, а також санування звернення в середині 30-х рр., Активно впливала на розвиток суспільного виробництва і сприяла підвищенню матеріального добробуту трудящих.

Грошова реформа 1947р. отримала подальший розвиток в перекладі курсу рубля на золоту базу (1950). Курс рубля до іноземних валют став визначатися безпосередньо на золотій основі. Підвищився його рівень, в подальшому змінився масштаб цін. У 1961р. знаходилися в обігу грошові знаки були обмінені без обмежень на знов випущені по співвідношенню 10: 1 і в тому ж співвідношенні були змінені ціни всіх товарів, тарифні ставки заробітної плати, пенсії, стипендії та допомоги, платіжні зобов'язання, договори і т.д. З урахуванням реального співвідношення цін в СРСР і в головних капіталістичних країнах було встановлено нове (сучасне) золотий вміст рубля (0,987412 г золота) і курс рубля до долара США - 90 копійок за 1 долар; відповідно були фіксовані і курси інших іноземних валют. У зв'язку з девальвацією долара в грудні 1971р. курс рубля до долара був змінений і на 1 січня 1972р. склав 82 рубля 90 копійок за 100 доларів.


§ 2.6 Реформа 1961 року

У 1958 році в обстановці суворої секретності обговорювалися питання загального оздоровлення грошової системи СРСР, деномінації рубля і випуску грошей нового зразка. Про майбутню реформу населення було поінформовано заздалегідь. 4 травня 1960 р в Кремлі було підписано постанову № 470 Ради міністрів СРСР «Про зміну масштабу цін і заміну нині обігових грошей новими грошима». На наступний день він був опублікований, після чого різко збільшилися закупівлі товарів повсякденного попиту, посилився приплив вкладів населення в ощадкаси. У столичних ювелірних магазинах виручка 5-6 травня підскочила в три рази. В універмагах стрімко розпродавалися вовняні тканини, шуби, хутряні манто. 24 лютого 1958р Рада міністрів СРСР прийняла постанову про карбування монет нового зразка. У жовтні-грудні 1960р гроші нового зразка заповнили сховища Держбанку на місцях. У жовтні 1960р почався перерахунок вкладів в ощадних касах. При перерахунку вкладнику не треба було бути в ощадкасу, всі вклади перераховувалися за єдиною методикою - 10: 1. З 1 січня 1961р почали випускатися банкноти нового зразка номіналом 1, 3, 5, 10, 25, 50 і 100 рублів. Монети нового зразка карбувалися гідністю 1, 2, 3, 5, 10, 15, 20, 50 коп. і 1 рубль. Грошові білети зразка 1947р і срібна, нікелева, мідна і бронзова монети, випущені в СРСР починаючи з 1921р, вилучалися з обігу і змінювалися на нові в співвідношенні 10: 1. Ходіння старих грошей по одній десятій їх номінальної вартості тривало без обмежень до 1 квітня 1961р. Проте, в деяких обласних центрах вже через два тижні після початку обміну продавці відмовлялися приймати від покупців гроші старого зразка. Стара розмінна монета номіналом 1, 2 і 3 коп. зберігалася в обороті. З 2 січня були відкриті 28,5 тис. Обмінних пунктів. У районах з невеликою щільністю населення працювали пересувні обмінні пункти. У найбільш напружені періоди обміну касири переводилися на півтора- і двозмінну роботу. Інтенсивний обмін грошей здійснювався в основному до середини січня 1961р, після чого п'ята частина обмінних пунктів була достроково закрита. Через обмінні пункти пройшло трохи більше третини загальної суми старих грошей. До лютого понад 90% старих грошей було вилучено з обігу. Населення змінювало гроші спокійно і в зручний час. Близько 4,5% старих грошей населенням до обміну не пред'являлося. Дрібна частина копійки, півкопійки і більше, збільшувалася при перерахунку цін і тарифів до цілої копійки, і тільки як виняток (по хлібу, молочнокислим продуктам і товарам дитячого асортименту) округлення цін, що сходилися на 0,5 коп. проводилося в сторону зниження. Нові радянські гроші мали золотим забезпеченням. На балансі Держбанку СРСР значилося 497,1 т золота. Курс рубля з 1961р визначався 90 коп ./$. Купівельна ціна на золото встановлювалася 1 руб. / Г. Вміст золота в рублі підвищувався не в 10 разів, а в 4,4 рази (до 0,987412 г). Зміна масштабу цін і заміна грошей старого зразка новими важко багатьма причинами - зокрема, браком товарних фондів. Їх дефіцит становив в 1961р приблизно 1,2 млрд рублів. Особливо гостро в торгівлі відчувався брак м'яса, риби, тваринного і рослинного масел, круп і борошна, трикотажних виробів, меблів, будматеріалів, товарів культурного і господарського вжитку. Спостерігалося зростання цін на колгоспних ринках. Перерахунки заробітної плати та платежів нерідко проводилися з помилками - оклади в новому масштабі цін завищувалися, державні пенсії та допомоги занижувалися, в магазинах частіше зустрічалося завищення цін, ніж заниження. У лютому 1961р в країні було відзначено ходіння фальшивих грошей, виконаних за новими зразками. Найпоширенішими способами підробки паперових грошей були друк грошових квитків з фотонегативів і кліше, виготовлених граверним або фотомеханічним способом, а також одноразове копіювання за допомогою розм'якшення хімічним способом фарб на справжніх купюрах, малювання олівцями і фарбами. Монети виготовлялися шляхом лиття в гіпсових, алебастрових або металевих формах, штампування (карбування) і гальванопластики. З монет найчастіше підробляли полтиники і рублі, але зустрічалися і п'ятаки, зроблені з м'яких металів. З огляду на розмах і значення здійсненого перетворення грошової системи 8 травня 1961р Мінфін і Держбанк СРСР просили ЦК КПРС і Рада міністрів СРСР «дозволити іменувати надалі проведені заходи грошовою реформою 1961р». При цьому підкреслювалося, що «грошова реформа 1961р, проведена в нашій країні, є найгуманнішої в історії». У ЦК КПРС були згодні з високою оцінкою реформи, але з політичних мотивів замаскували її під деномінацію.


ГЛАВА 3.СТАН ГРОШОВОЇ СФЕРИ І РЕАЛІЗАЦІЯ грошово - КРЕДИТНОЇ ПОЛІТИКИ В ПЕРШОМУ ПІВРІЧЧІ

2010 РОКУ

§3. 1 Стан грошової сфери

У першому півріччі 2010р. на тлі відновлення економічної активності та посилення платіжного балансу стан грошової сфери характеризувалося зміцненням рубля, збільшенням попиту на національну валюту, зростанням банківських резервів і зниженням процентних ставок.

Грошовий агрегат М2 за перше півріччя 2010р. збільшився на 9,5%, в тому числі за I квартал - на 1,9%, за II квартал - на 7,5% (за перше півріччя 2009 р він скоротився на 2,5%). Темп приросту грошової маси в національному визначенні на 1.07.2010 в порівнянні з 1.07.2009 склав 30,6%, в той час як на 1.07.2009 в порівнянні з 1.07.2008 він був негативним (-7,6%). У реальному вираженні, тобто з урахуванням інфляції на споживчому ринку, грошова маса М2 за перше півріччя 2010 р зросла на 4,9%.

Грошовий агрегат М0 за перше півріччя 2010р. зріс на 8,2% (за аналогічний період 2009 року - скоротився на 7,2%). При цьому в січні-березні відзначалося сезонне зниження готівки в обігу (-1,3% за квартал), тоді як в квітні-червні вони росли порівняно високими темпами (9,6% за квартал). У річному вираженні темп приросту грошового агрегату М0 на 1.07.2010 склав 24,0%, в той час як на 1.07.2009 він дорівнював -5,4%.

Певний вплив на динаміку готівки надавав попит населення на готівкову іноземну валюту. За підсумками півріччя обсяги купівлі готівкової іноземної валюти банками у фізичних осіб перевищили обсяги її продажу на 2,4 млрд. Дол. США (в аналогічний період 2009р., Навпаки, продаж перевищувала покупки на 8,4 млрд. Дол. США).

Безготівкова складова грошового агрегату М2 за перше півріччя 2010 р збільшилася на 10,0% (за аналогічний період 2009 року - знизилася на 0,6%). При цьому за I квартал безготівкові гривневі кошти зросли на 3,0%, за II квартал - на 6,8%. Їх ковзаючі річні темпи приросту на 1.07.2010 склали 33,0%, тоді як на 1.07.2009 вони були негативними (-8,4%).

Якщо кошти юридичних осіб на рублевих рахунках за перше півріччя 2010р. збільшилися незначно - на 0,6%, то кошти фізичних осіб зросли на 20,1% (за перше півріччя 2009р. відзначалися зниження коштів юридичних осіб на 5,8% і зростання коштів фізичних осіб на 5,6%).

У той же час депозити організацій "до запитання" зросли на 8,8% на тлі зниження їх строкових депозитів на 8,6%, що побічно підтверджує формування тенденції до відновлення економічного зростання. Разом з тим як депозити "до запитання", так і строкові депозити населення росли порівняно високими темпами (за підсумками півріччя - 11,7 і 22,2% відповідно). Це було обумовлено як зростанням доходів домашніх господарств, так і зростанням схильності населення до заощаджень, зокрема в рублевих вкладах, на тлі привабливих ставок по ним, зміцнення рубля і уповільнення інфляції.

Загальний обсяг рублевих депозитів "до запитання" за перше півріччя 2010р. збільшився на 9,5% (за аналогічний період 2009 р. він зменшився на 3,9%), а їх ковзаючі річні темпи приросту на 1.07.2010 склали 27,0% (на 1.07.2009 вони були негативними: -15,3% ). Загальний обсяг термінових рублевих депозитів за аналізований період збільшився на 10,2% (за перше півріччя 2009р. - на 1,6%), їх річні ковзаючі темпи приросту на 1.07.2010 склали 36,8% проти від'ємного значення на 1.07.2009 ( -3,4%).

У структурі рублевої грошової маси частка готівки в обігу на 1.07.2010 зменшилася відносно 1.01.2010 на 0,3 процентного пункту (до 25,4%), питома вага депозитів "до запитання" не змінився (27,7%), а строкових депозитів - відповідно збільшився на 0,3 процентного пункту (до 46,9%).

Швидкість обігу грошей, розрахована за грошового агрегату М2 у середньорічному вираженні, знизилася за перше півріччя 2010р. на 4,5% (за перше півріччя 2009р. - на 0,7%). Рівень монетизації економіки (з грошового агрегату М2) за аналізований період зріс з 33,8 до 35,4%.

За січень-червень 2010р. обсяг депозитів організацій і населення в іноземній валюті зменшився в доларовому еквіваленті на 7,5%, тоді як він зріс на 11,8% за той же період 2009 року. При цьому депозити організацій знизилися на 3,6%, населення - на 11,3% (у першому півріччі попереднього року - зросли на 10,0 і 13,8% відповідно).

Широка грошова маса (що включає депозити в іноземній валюті) за перше півріччя 2010р. зросла на 6,8% (за аналогічний період 2009р. її зростання склало 1,7%). Ковзаючі річні темпи її приросту на 1.07.2010 склали 22,2%, тоді як на 1.07.2009 вони були рівні 7,1%.

За перше півріччя 2010р. зростання широкої грошової маси склав 1321,2 млрд. руб., при цьому чисті іноземні активи банківської системи збільшилися на 811,4 млрд. руб., а внутрішні вимоги - на 960,3 млрд. руб. (За перше півріччя 2009р. Широка грошова маса зросла на 280,8 млрд. Руб. При збільшенні чистих іноземних активів на 851,7 млрд. Руб., Внутрішніх вимог на 431,3 млрд. Руб.) Зростання внутрішніх вимог більшою мірою був обумовлений зростанням вимог до організаціям і населенню, тоді як чистий кредит органам державного управління залишився практично без змін.

У II кварталі 2010р. відбувалося зростання заборгованості по всіх категоріях кредитів. Приріст заборгованості нефінансових організацій склав 4,1% по рублевих кредитах і 7,2% по валютних, а фізичних осіб - 4,0 і 2,3% відповідно. В результаті приріст загальної заборгованості по кредитах склав 4,7%, що є найбільшим квартальним приростом починаючи з III кварталу 2008 року. Річні темпи приросту загальної заборгованості поки що залишаються невисокими і на 1.07.2010 склали 1,1%.

Що почалося відновлення відбувається відповідно до цілим рядом передумов, сформованих останнім часом. Низькі процентні ставки і високий рівень надлишкової ліквідності на грошовому ринку, що виникли в тому числі і за рахунок дій Банку Росії, є основними. У той же час низький попит на грошові кошти обмежував кредитну активність. Однак у міру відновлення сукупного попиту відбувається і поступове відновлення кредитної активності.

Грошова база в широкому визначенні за січень-червень 2010р. збільшилася на 12,0%. У структурі грошової бази в широкому визначенні частка готівки знизилася з 71,5% на 1.01.2010 до 66,6% на 1.07.2010, коштів кредитних організацій на кореспондентських рахунках - з 13,9 до 8,3% відповідно. Питома вага коштів кредитних організацій на рахунках обов'язкових резервів збільшився з 2,3 до 2,4%, на депозитних рахунках - з 7,9 до 8,8%, в облігаціях Банку Росії - з 4,4 до 13,8% на відповідні дати.

Сукупні банківські резерви (без обліку готівки в касах кредитних організацій) за перше півріччя 2010р. збільшилися на 31,0%, а їх середній денний обсяг зріс з 1708,5 млрд. руб. в I кварталі до 2261,2 млрд. руб. в II кварталі 2010 року. При цьому вимоги Банку Росії до кредитних організацій по інструментах рефінансування скоротилися за аналізований період в 4,5 рази, їх середній денний обсяг - з 480 млрд. Руб. в I кварталі до 160 млрд. руб. в II кварталі 2010 року.

Кошти кредитних організацій на кореспондентських рахунках в Банку Росії за січень-червень 2010р. скоротилися на 33,0%, проте їх середній денний обсяг у II кварталі 2010р. (512,1 млрд. Руб.) Практично залишився на тому ж рівні, що і в I кварталі (519,0 млрд. Руб.).

У II кварталі 2010р. середньомісячний рівень ставок за міжбанківськими кредитами (МБК) на російському грошовому ринку продовжував знижуватися. Цьому сприяли неодноразове зниження процентних ставок по операціях Банку Росії і збереження значного обсягу ліквідних рублевих коштів кредитних організацій. Середня ставка по розміщених російськими банками одноденним МБК в рублях в II кварталі склала 3,1% річних, знизившись в порівнянні з аналогічним показником попереднього кварталу (4,2% річних).

Ставка MIACR за одноденними рублевих МБК протягом II кварталу 2010 р коливалася в діапазоні від 2,3 до 3,9% річних (у I кварталі 2010 р - від 2,9 до 5,4% річних) і на протязі всього аналізованого періоду перевищувала ставку по депозитах "том-некст" Банку Росії не більше ніж на 0,9 процентного пункту. Динаміка ставки MIACR за одноденними рублевих МБК в II кварталі характеризувалася внутрімесячние циклічністю: в квітні і червні в період проведення обов'язкових платежів банками і їх клієнтами відзначалися локальні піки ставок, проте внутрімесячние максимуми були виражені слабше, ніж в попередньому кварталі. Максимальна за II квартал значення ставки MIACR за одноденними МБК в рублях було зафіксовано 29 квітня. Середньомісячне значення ставки MIACR за одноденними рублевих МБК в квітні склало 3,3% річних, в травні - 2,8% річних, в червні - 2,6% річних.

§3.2 Інструменти грошово-кредитної політики 2

У першому півріччі 2010 р ситуація на грошовому ринку була стабільною і характеризувалася досить високим рівнем ліквідності банківського сектора. В умовах низьких темпів зростання споживчих цін і помірних інфляційних очікувань процентна політика Банку Росії була спрямована головним чином на стимулювання кредитної активності банків і підвищення доступності кредитних ресурсів нефінансовим організаціям і населенню. Разом з тим враховувалася необхідність скорочення диференціала процентних ставок внутрішнього і зарубіжних фінансових ринків з метою дестимулювання припливу короткострокового спекулятивного капіталу. У цей період Банк Росії чотири рази знижував рівень ставки рефінансування і процентних ставок за своїми операціями (за більшістю операцій в сукупності з початку року зниження склало 1 процентний пункт).

На тлі стимулюючої процентної політики Банку Росії і сформувалися значних обсягів вільної ліквідності рівень короткострокових ставок міжбанківського ринку також знижувався. Одночасно відбувалося зниження процентних ставок по кредитах кінцевим позичальникам.

В умовах зростання валютних надходжень за рахунком поточних операцій платіжного балансу, а також відновився з березня 2010 року припливу капіталу в першому півріччі 2010 р Банк Росії був нетто-покупцем іноземної валюти і здійснював операції як в рамках планових, так і в рамках граничних інтервенцій. Обсяг нетто-покупки іноземної валюти Банком Росії на внутрішньому валютному ринку в січні-червні 2010 р склав 44,1 млрд. Дол. США (в тому числі за II квартал - 19,7 млрд. Дол. США). Загальний обсяг надання рублевої ліквідності в результаті даних операцій за перше півріччя 2010 р склав 1,3 трлн. руб. (З них за II квартал - 583,7 млрд. Рублів).

Значний приплив ліквідності в банківський сектор по каналу проведення Банком Росії інтервенцій на внутрішньому валютному ринку скоротив в 2010 році попит кредитних організацій на інструменти Банку Росії з рефінансування в порівнянні з аналогічним періодом 2009 року.

Сума наданих кредитним організаціям внутрішньоденних кредитів в першому півріччі 2010 рсклав 12,5 трлн. руб. (В тому числі за II квартал - 7,1 трлн. Руб.) І збільшилася в порівнянні з відповідним періодом 2009 р на 1,2 трлн. руб., або на 11,0%.

Банк Росії також надавав кредитним організаціям кредити овернайт для завершення операційного дня. Обсяг наданих Банком Росії кредитів овернайт в першому півріччі 2010 р становив 101,7 млрд. Руб. (В тому числі за II квартал - 49,4 млрд. Рублів).

Кредитні організації також активно використовували механізм отримання кредитів за фіксованою процентною ставкою, забезпечених активами або поручительствами кредитних організацій. Обсяг надання Банком Росії зазначених кредитів в першому півріччі 2010 р склав 313,0 млрд. Руб. (В тому числі за II квартал - 154,6 млрд. Руб.).

У першому півріччі 2010 р Банк Росії продовжив роботу з проведення експерименту з надання кредитів, забезпечених заставою прав вимоги за міжбанківськими кредитними договорами, які мають цільовий характер, пов'язаний з кредитуванням суб'єктів малого і середнього підприємництва. Сума заборгованості за кредитами, наданими в рамках експерименту, станом на 1.07.2010 склала 100 млн. Рублів.

В умовах високого рівня ліквідності банківського сектора Банк Росії в першому півріччі 2010 р активізував проведення операцій з абсорбування вільної ліквідності кредитних організацій, а саме депозитних операцій та операцій з облігаціями Банку Росії.

Загальний обсяг депозитних операцій Банку Росії з кредитними організаціями в першому півріччі 2010 р склав 15,7 трлн. руб. і збільшився в порівнянні з першим півріччям 2009 р в 1,8 рази. Одночасно зі зниженням з 29.03.2010 процентних ставок за своїми операціями Банк Росії прийняв рішення про відновлення проведення депозитних операцій з кредитними організаціями на фіксованих умовах овернайт, ставка за якими стала визначати нижню межу процентних ставок по операціях Банку Росії (з 29.03.2010 вона була встановлена на рівні 2,75% річних, а з 30.04.2010 була знижена до 2,5% річних).

У першому півріччі 2010 р активність на ринку облігацій Банку Росії (ОБР) істотно збільшилася в порівнянні з попереднім періодом. За перше півріччя 2010 р Банк Росії розмістив на первинному ринку ОБР в обсязі 1,24 трлн. руб. за номінальною вартістю. Сукупний обсяг ОБР в зверненні до 1.07.2010 досяг рекордного рівня, склавши 1,01 трлн. руб. за номінальною вартістю. При цьому обсяг коштів, залучених на аукціонах з розміщення ОБР на первинному ринку, склав в квітні 104,9 млрд. Руб., В травні - 3,8 млрд. Руб., В червні - 572,8 млрд. Рублів. Обсяг продажу ОБР Банком Росії на вторинному ринку (без урахування аукціонів) за ринковою вартістю за перше півріччя 2010 р склав 12,8 млрд. Руб., Обсяг операцій Банку Росії з купівлі власних облігацій на вторинному ринку за ринковою вартістю за той же період - 10,1 млрд. рублів. При цьому в березні і червні операції з купівлі ОБР на вторинному ринку не проводилися.

Додатковим інструментом абсорбування вільної ліквідності були операції Банку Росії з продажу державних цінних паперів без зобов'язання зворотного викупу. Однак в січні-червні 2010 р вони активно не використовувалися - обсяг продажу Банком Росії ОФЗ з власного портфеля за період склав 3,0 млрд. Рублів.

У січні-червні 2010 р нормативи обов'язкових резервів, встановлені Банком Росії, становили 2,5% по кожній категорії резервуються зобов'язань (за зобов'язаннями перед юридичними особами - нерезидентами - у валюті Російської Федерації і в іноземній валюті, за зобов'язаннями перед фізичними особами - в валюті Російської Федерації і в іноземній валюті, по інших зобов'язаннях кредитних організацій - у валюті Російської Федерації і в іноземній валюті).

Відповідно до вступили в силу з 1.01.2010 нормативним актом Банку Росії був уточнено склад резервуються зобов'язань кредитних організацій, зокрема, виключені з їх складу довгострокові зобов'язання (понад три роки) за випущеними кредитними організаціями облігаціях. Сума обов'язкових резервів, депонованих кредитними організаціями на рахунках обов'язкових резервів в Банку Росії, на 1.07.2010 склала 175,5 млрд. Руб., Збільшившись в порівнянні з 1.01.2010 на 24,1 млрд. Рублів. Із загальної суми обов'язкових резервів за зобов'язаннями у валюті Російської Федерації склали 116,6 млрд. Руб., За зобов'язаннями в іноземній валюті - 58,9 млрд. Рублів.

Кредитні організації в першому півріччі 2010 р продовжували активно використовувати усереднення обов'язкових резервів, тобто виконували частину обов'язкових резервів шляхом підтримання відповідного середньомісячного залишку грошових коштів на кореспондентських рахунках (кореспондентських субрахунках) у Банку Росії. Протягом періоду усереднення з 10 червня по 10 липня 2010 р правом на усереднення обов'язкових резервів скористалися 705 кредитних організацій (або 67,4% від загального числа діючих кредитних організацій).

Усереднена величина обов'язкових резервів протягом періоду усереднення з 10 червня по 10 липня 2010 р склала 206,8 млрд. Руб. (Протягом періоду з 10 грудня 2009 р по 10 січня 2010 року - 195,0 млрд. Руб.).


висновок

Протягом останніх двохсот років Росія десять разів переживала грошові реформи, як повні, в результаті яких створювалася нова грошова система, так і часткові, завданням яких було впорядкування існуючої грошової системи з метою стабілізації грошового обігу. Ці грошові реформи були дуже різними: конфіскаційними і неконфіскаційна, м'якими і жорсткими. Але всі вони мали спільні риси, причому найбільша схожість проглядається між грошовою реформою 1839-1843 років і реформами, що проводилися в Радянській Росії в 20-х роках ХХ століття.

На підготовку і проведення грошових реформ в Росії вплинула, перш за все, специфіка грошової і банківської систем країни, генезис яких був обумовлений особливостями розвитку її економіки.

Однією з визначальних особливостей економічного розвитку Росії було повільне внутрішнє накопичення капіталу. Причина цього невеликий, порівняно із західноєвропейськими країнами обсяг сукупного додаткового продукту, обумовлений низькою біопродуктивністю грунтів, суворим кліматом і коротким вегетаційним періодом.

Ще однією особливістю розвитку економіки Росії був так званий континентальний характер торгівлі (на відміну від країн Західної Європи, де існував великомасштабний морський торговельний оборот). Через обмеженість торгових відносин, слабкого розвитку міст і, відповідно, низького рівня відділення ремесла від землеробства процеси розвитку товарно-грошових відносин і накопичення грошових капіталів в Росії йшли дуже повільно. Це зумовило ряд специфічних рис у розвитку її грошової та банківської систем.

У Росії пізніше, ніж в країнах Західної Європи і Північної Америки, з'явилися кредитні гроші (банкноти). Всі види підприємництва, в тому числі торгівля, розвивалися повільно, і економічні умови для масового звернення банківських кредитних квитків до моменту їх введення ще не дозріли.

Звідси така особливість грошової системи Росії, як державний характер грошей.

Для значної частини історії грошової системи характерні невпорядкована, позбавлена ​​чітко висловленої загальної закономірності, зміна одних форм грошей і грошових систем іншими. Протягом декількох століть переважали змішані, проміжні, перехідні недосконалі відносини.

До початку XIХ століття свого золота, срібла і міді в Росії було дуже мало. Держава закуповувала ці метали за кордоном. Активна зовнішня політика Петра I зумовила зростання державних витрат починаючи з кінця XVII століття. За рахунок звичайних доходів покрити їх було неможливо. Тому в 1698-1724 роках Петро I здійснив ряд перетворень у фінансовій сфері (в тому числі грошову реформу 1698-1704 років), в результаті яких було зменшено вагу срібних монет і збільшено випуск мідних.

В результаті примусового впровадження в обіг на початку XVIII століття мідних монет Росія перейшла від срібного монометалізму до звернення переважно мідних грошей. У процесі становлення грошової системи країни це було кроком назад.

У 1786 році була проведена перша грошова реформа епохи паперових грошей. В її ході в обіг були випущені нові грошові знаки і примусово вилучені старі. Крім того, змінилися емісійний орган і принципи емісії. Якщо асигнації, що випускалися на підставі маніфесту від 29 жовтня 1769 року зверталися нарівні з ходячою монетою, тобто розмінювались на срібло і мідь, то нові асигнації якщо і розмінювались, то тільки на мідь.

Ініціатором проведення грошової реформи виступив М.М. Сперанський. У той час як Е.Ф. Канкрин дуже довго вважав, що грошовий обіг в Росії можна стабілізувати за допомогою адміністративних заходів.

Суть проекту грошової реформи М.М. Сперанського полягала в переході від звернення нерозмінних і мали лише податкові забезпечення асигнацій до звернення розмінних на дзвінку монету кредитних квитків.

Грошова реформа 1922-1924 років (реформа Сокольникова) почалася з випуску банківських квитків (червінців) відповідно до Декрету РНК від 11 жовтня 1922 року Про надання Державному банку права випуску банківських квитків. Реформа була проведена в три етапи.

На першому етапі (жовтень 1922 роки) був здійснений випуск в обіг нових грошових знаків банківських квитків (червінців). На другому етапі реформи сталося впровадження банківських квитків в економічний оборот країни і витіснення ними совзнаков. Вирішальними актами реформи були декрети ВЦВК і РНК від 5 лютого і 22 лютого 1924 року про випуск казначейських квитків, карбуванні розмінною срібною і мідної монети. Після випуску казначейських білетів емісія совзнаков була припинена. Обмін грошей проводився в співвідношенні 1 рубль казначейських білетів за 50 тис. Руб. совзнаков зразка 1923 року.

Однією з особливостей проведення грошової реформи 1922-1924 років, так само як грошової реформи 1839-1843 років, був період паралельного обігу різних видів грошей. Однак на відміну від реформи Канкрина, коли випуск в обіг паралельних грошей був пов'язаний з підтриманням платоспроможності банків, під час реформи Сокольникова паралельний обіг було пов'язано з необхідністю мати стійку одиницю виміру. З ліквідацією бюджетного дефіциту в 1924 році радянські знаки стабілізувався б, але в цьому випадку протягом півтора років в країні не було б стійкою одиниці виміру, що могло створити великі труднощі при відновленні господарства країни. Уряд був вибір: йти традиційним, але повільним шляхом оздоровлення грошового обігу або здійснити в дусі революційного часу фінансово-технічний експеримент без особливої ​​надії на швидку удачу, але дозволяв дещо поліпшити становище в економіці. Уряд обрав другий шлях.

В результаті грошової реформи 1922-1924 років вдалося впоратися з гіперінфляцією, стабілізувати ціни, збільшити товарообіг, розширити товарно-грошові відносини між містом і селом. Але головне, були створені передумови для формування стійкої грошової системи. З випуском в обіг казначейських білетів, що стали фактично розмінною монетою, грошова реформа не була закінчена: за задумом її авторів вона повинна була завершитися встановленням твердого відповідності між червонцем і іноземною валютою. Для цього передбачалося ввести вільний розмін червінців (банкнот) на золото за твердим курсом. Однак рішення відновити розмін було економічно неспроможним.

Нова грошова система недовго залишалася стійкою вже в середині 1925 з'явилися перші ознаки інфляції, яка, після того як XVI з'їзд ВКП (б) прийняв курс на індустріалізацію, набула характеру повзучої інфляції.

Пов'язані з індустріалізацією глибокі структурні зрушення в економіці, а потім поступове згортання непу призвели до створення в 1930-1932 роках кредитно-грошової системи, що відповідала новим вимогам, але відмінною від тієї, яка була задумана на початку 1920-х років.

Грошова система, що сформувалася в СРСР після кредитної реформи, була повністю відірвана від світового ринку. Радянські грошові знаки не тільки не обмінювалися на золото, але і не служили по відношенню до нього ні засобом звернення, ні платіжним засобом.

У липні 1944 року на конференції Об'єднаних Націй в Бреттон-Вудсі (США) були підписані угоди про створення Міжнародного валютного фонду і Міжнародного банку реконструкції і розвитку. У роботі конференції брав участь і Радянський Союз, але він не ратифікував ці угоди і виявився поза системою міжнародних валютних і кредитних відносин. Таким чином, СРСР була упущена можливість використання міжнародного кредиту та оборотності рубля в долар США і інші світові валюти.

Запрошення взяти участь у роботі Бреттон-Вудської валютної і фінансової конференції Об'єднаних Націй Уряд СРСР отримало в червні 1943 року. Це спонукало І.В. Сталіна задуматися про післявоєнну грошову реформу. Через кілька місяців він дав вказівку міністру фінансів А.Г. Звєрєву підготувати концепцію грошової реформи. Проведена в 1947 році реформа мала ті ж характерні риси, що і грошові реформи 1839-1843 і 1922-1924 років.

Таким чином, кажучи про особливості проведення грошових реформ в Росії в 1839-1843 роках і в СРСР в 1920-х роках, а також в 1947 році, необхідно відзначити наступне. Ці реформи проводилися в умовах, коли основна маса населення жила в селі і вела натуральне господарство. Потреба ринку в готівці була обмеженою, тому витрати на проведення реформ в Росії були менше, ніж в індустріально розвинених країнах. Полегшував проведення грошових реформ також властивий нашій країні державний характер грошей.


Список літератури

1. Федеральний закон «Про грошову систему РФ» від 18 / червня 1992 року .: Інтернет джерело: http://rfbs.ru/content/view/178/146/.

2. Асистент-словник Проф: Інтернет джерело: http://yas.yuna.ru/.

3. Вікіпедія: вільна енциклопедія: Інтернет джерело: http://ru.wikipedia.org/wiki/.

4. Грошовий обіг і кредит капіталістичних країн / під ред. Л.Н. Красавиной, М .: Фінанси, 1997..

5. Грошовий обіг і кредит при капіталізмі / під ред. Л.Н. Красавиной. - М .: Изд-во "Фінанси та статистика", 1998. - 298 с.

6. Історія Росії 1961-1917. - М .: Терра, 1996. - 380 с.

7. Історія Росії з початку XVIII до кінця XIX століття. / Під ред. А.Н. Сахарова. - М .: АСТ, 1996. - 458 с.

8. Історія СРСР з найдавніших часів до наших днів. тому V. - М .: Изд-во "Наука", 2004. - 368 с.

9. Любимов Я. Л., Ліпсец І. В. Основи економіки. - М .: Просвещение, 1994. - 342 с.

10. Малініна Н.А. «Грошові реформи в Росії: історичний аспект» // Фінансовий менеджмент, № 3, 2003 .: Інтернет джерело: http://www.dis.ru/library/fm/archive/2003/3/745.html.

11. Матвєєва В. Короткий глосарій демографічних термінів. Інтернет джерело: http: //voluntary.ru/dictionary/617/word/.

12. Особливості еволюції грошової системи та проведення грошових реформ в Росії: Інтернет джерело: http://www.vep.ru/bbl/history/cbr36.html.

13. Поняття грошової системи та її елементів: Інтернет джерело: http://www.kredit-moskva.ru/denobr51.html.

14. Райзберг Б.А., Лазовский Л.Ш., Стародубцева Є.Б. «Сучасний економічний словник». - 5-е изд., Перераб. і доп. - М., 2006. - 420 с.

15. Рязанов В.Т. «Економічний розвиток Росії. Реформи і російське господарство в 19-20 ст. - СПб., 1999. - 345 с.

16. Тимошина Т.М. «Економічна історія Росії» / під ред. М.Н. Чепуріна. - М .: Інформаційно-видавничий дім «Філін», 1998. - 415 с.

17. Фінансово-кредитний словник, том 1. - М .: "Фінанси і статистика", 1994. - 300 с.

18. Центральний Банк Російської Федерації. Інтернет джерело: http://www.cbr.ru/analytics/print.asp?file=10-1.htm

19. Едвін Дж.Долан. «Гроші, банки та грошово-кредитна політика». - СПб .: Санкт-Петербург Оркестр, 1994.-285 с.

20. Юровський Л. «На шляхах до грошової реформи". - М., 1999. - 400 с.


  • §1.2 Поняття грошової реформи
  • ГЛАВА 2. ГРОШОВІ РЕФОРМИ В ІСТОРІЇ РОСІЇ
  • § 2.2 Грошова фінансова система Росії XVII - XIX ст.
  • §2.4 Грошова реформа 1895-1897 років
  • § 2.6 Реформа 1961 року
  • ГЛАВА 3.
  • Безготівкова складова грошового агрегату М2
  • Грошова база в широкому визначенні
  • §3.2 Інструменти грошово-кредитної політики 2