Фінансові інститути. Історія виникнення. Їх значення. Фінансові інститути в Росії

Вступ

Росія переживає сьогодні великі труднощі не тільки в області державного устрою, а й у сфері економіки та фінансів. Успішне здійснення економічної реформи багато в чому пов'язане з досягненням фінансової стабілізації.

Минулий рік показав всю складність розвитку економічних подій, перебігу бюджетного процесу в Російській Федерації. Так, нереальність бюджету на 2008 рік, прийнятого під тиском ряду галузевих міністерств, деяких департаментів Мінфіну, а також під впливом окремих комітетів і фракцій Державної Думи і Федеральних Зборів, багато в чому керувалися політичними міркуваннями, негативно позначилася на його виконанні. Здійснюючи стриману фінансову політику, Міністерство фінансів і фінансові інститути на місцях покривали витрати лише в межах надходження коштів, а також кредитів Центрального банку. Незважаючи на докладені зусилля, одержувачам бюджетних коштів доводилося працювати в умовах сильного дефіциту бюджетних ресурсів.

В цьому році, т. Е. Не повинні повторитися старі помилки. У зв'язку з цим уряду необхідно розробити чітку фінансову стратегію, тобто довгостроковий курс фінансової політики, розрахований на перспективу і передбачає рішення великомасштабних завдань, визначених економічною і соціальною стратегією держави. Важливо виділити основні тенденції розвитку фінансів, сформувати основні концепції їх використання, намітити принципи організації фінансових відносин. Вибір довгострокових концепцій і цільових програм необхідний для концентрації фінансових ресурсів на головних напрямках економічного і соціального розвитку, а не розпорошення їх по другорядних цілям. Велику увагу слід приділити гнучкої фінансової тактики, спрямованої на вирішення конкретних розвитку суспільства шляхом своєчасної зміни способів організації завдань фінансових зв'язків, перегрупування фінансових ресурсів.

Однак для правильного здійснення поставлених перед фінансовими інститутами, а, отже, і перед фінансовою політикою, завдань потрібен чіткий і глибокий підхід до розуміння сутності, цілей та механізму реалізації фінансової політики, а також елементів, її складових. Для Росії певний інтерес представляє досвід здійснення фінансових заходів за кордоном. Для становлення російської бюджетної системи, безсумнівно, буде корисно використання широкого досвіду інших держав, вже створили у себе досить успішно функціонують бюджетні органи.

Безсумнівно, тільки науковий підхід, знання і вивчення всіх факторів, що визначають політику, є гарантією того, що її відносна самостійність не переросте в незалежність від об'єктивних економічних відносин. Досвід показує, що відрив фінансової політики від економіки обертається серйозними економічними труднощами, неминуче стримує реалізацію можливостей закладених в останній. Науковий підхід до вироблення фінансової політики припускає її відповідності закономірностям суспільного розвитку, постійний облік висновків фінансової теорії. Порушення цього найважливішого вимоги призводить до великих втрат у народному господарстві.

ГЛАВА I

Загальна характеристика фінансових інститутів

Інституційна структура фінансових відносин включає численні організації. Одні з них, маючи в своєму розпорядженні великими повноваженнями і ресурсами, здійснюють регулювання фінансових відносин. Інші представляють собою форум для міжурядового обговорення, вироблення консенсусу і рекомендацій по фінансову політику. Треті забезпечують збір інформації, статистичні і науково-дослідні видання з актуальних фінансових проблем і економіці в цілому. Деякі з них виконують всі перераховані функції.

Фінансові організації умовно можна назвати фінансовими інститутами. Ці організації об'єднує спільна мета - розвиток співробітництва і забезпечення цілісності та стабілізації складного і суперечливого господарства. До організаціям, які мають до цього значення, відносяться, перш за все, організації, які виражають грошові відносини щодо створення, розподілу та використання грошових коштів, призначених для:

- виконання зобов'язань перед фінансово - банківською сферою;

- фінансування витрат по розширеному відтворенню, соціальному обслуговуванню, матеріального стимулювання працюючих.

Грошові відносини, що становлять основу міжнародних фінансових інституціях, можна класифікувати за такими видами:

Таблиця 1

Фінансові інститути як сфера фінансової системи формує фундамент економіки суспільства, так як тут створюються матеріальні і нематеріальні блага.

В рамках сфери фінансових інститутів концентруються переважна частина матеріальних, трудових і фінансових ресурсів, забезпечуючи тим самим процес розширеного відтворення в суспільстві.

До складу фінансових інститутів входять:

I. ФКП (фінанси комерційних підприємств) - всі підприємства матеріального виробництва і частина невиробничої сфери, в умовах ринкової економіки здійснюють свою діяльність на засадах комерційного розрахунку.

Комерційний розрахунок - метод ведення господарства, метою якого є отримання максимального прибутку при мінімальних витратах. Він передбачає обов'язкове отримання прибутку і достатнього для продовження господарювання рівня рентабельності.

Специфіка комерційного розрахунку:

¨Суб'екти господарювання мають фінансовою незалежністю;

¨Фінансовие відносини підприємства вільні від дріб'язкової регламентації з боку держави;

¨Суб'екти фінансових відносин несуть реальну економічну відповідальність за фактичні результати роботи і своєчасне виконання зобов'язань;

¨В умовах комерційного розрахунку на підприємстві складаються різного роду взаємини з банками, страховими організаціями та державою.

II. ФНУ (фінанси некомерційних установ). Некомерційна діяльність не має на меті отримання певних доходів. Але ці доходи використовуються на розвиток самої установи.

Джерела фінансових ресурсів:

* Бюджетні кошти;

* Позабюджетні державні фонди;

* Кошти населення;

* Грошові відрахування різних комерційних структур, надходження коштів за роботи і послуги, виконані відповідно до договорів;

* Виручка від реалізації продукції, включаючи кошти від продажу квитків на масові заходи;

* Виручка від здачі майна в оренду;

* Доходи від підготовки кадрів (перепідготовку, підвищення кваліфікації тощо).

III. ФОО (фінанси громадських організацій) включають в себе:

а). фінанси громадських, в тому числі профорганізацій;

б). фінанси політичних і громадських рухів;

в). фінанси спеціальних цільових фондів;

г). фінанси благодійних фондів.

Громадське об'єднання - добровільне формування, що виникло в результаті вільного волевиявлення громадян, об'єднаних на основі спільності їх інтересів.

Економічний зміст ФОО включає в себе наступні види і групи грошових відносин:

- грошові відносини між громадськими організаціями та їх членами, пов'язані зі сплатою різного роду внесків, наданням матеріальної допомоги та ін .;

-Грошові відносини громадських організацій з підприємствами та установами, пов'язані з добровільними пожертвами, які можуть перераховуватися до фондів громадських організацій;

- грошові відносини громадських організацій щодо формування та використання цільових грошових фондів;

- грошові відносини між вищестоящими про нижчими структурами громадських організацій;

- грошові відносини між громадськими організаціями та підвідомчими їм виробничо - господарськими структурами.

Фінансово - господарська діяльність громадських організацій поєднує 2 способи використання фінансових ресурсів:

- самоокупність;

- кошторисна фінансування.

ГЛАВА II

Еволюція, розвиток фінансових інститутів в Росії

Не буде перебільшенням сказати, що фінансові інститути в пострадянській Росії в силу специфіки їх діяльності виявилися найбільш динамічним і ринковим сегментом економіки. У той же час і саме через цю обставину фінансовий сектор країни за менш ніж двадцятирічний період пережив ряд великих криз і кілька разів поміняв свою конфігурацію.

Еволюція російської банківської системи може слугувати наочною ілюстрацією формування і розвитку нових інститутів в результаті взаємодії безлічі сторін, інтереси і норми яких не мали стійкого характеру, змінювалися в залежності від позицій і складу учасників. Загальним вектором відбуваються трансформація є спрощення загальної структури ринку при збільшенні складності окремих його учасників, концентрація ринкової влади при скороченні числа учасників.

Існує безліч наукових публікацій та аналітичних оглядів, присвячених розвитку фінансової системи країни і окремих її елементів (банківський сектор, фінансові та страхові компанії і т.д.), розвитку окремих фінансових ринків та інструментів.

Більшість робіт в цій галузі відрізняє наступне:

· Чи не комплексний характер розгляду проблеми. Окремі інститути або ринки розглядаються в кращому випадку на тлі розвитку всього фінансового сектора. При цьому недостатня увага приділяється взаємозв'язкам фінансового сектора з реальним сектором економіки, зокрема, взаємодії фінансового сектора з державними структурами і підприємствами нефінансового сектора.

· Макроекономічний підхід, який передбачає дослідження фінансових інститутів (або банківської системи) як єдиного цілого без урахування регіональної специфіки їх функціонування. Інша протилежність - дослідження функціонування регіональної фінансової системи і її елементів применшує або навіть ігнорує вплив високої мобільності капіталу і фінансових інститутів.

· Неадекватна оцінка ролі держави в регулюванні фінансового сектора, яка полягає як в недооцінці ступеня впливу владних структур, особливо на регіональному рівні, на розвиток фінансових інститутів, так і в переоцінці можливостей контрольних і регулюючих функцій профільних відомств, насамперед Банку Росії.

Останні 6 років фінансовий сектор країни і банківська система, як його головна і ведуча частина розвивалися досить стабільно, хоча спостерігалися періоди стагнації, спади і, на думку деяких аналітиків, навіть кризи. Зокрема банківська система пережила щось подібне кризи влітку 2004 р Спостерігається висока адаптивність банківського сектора до мінливих макроекономічним та інституціональним умовам. Зокрема, банківська система несподівано легко подолала наслідки кризи 1998 р, переклад бюджетних коштів у федеральний казначейство і т.д. Що стосується кризи 1998 р, то банківська система в цілому пережила його без скільки-небудь масштабної націоналізації і широкомасштабної допомоги з боку Банку Росії (стабілізаційні кредити ЦБ РФ комерційним банкам були незначні в порівнянні з масштабами кризи, а діяльність АРКО носила досить обмежений характер) в значній мірі через слабкість контролю з боку наглядових органів і низького ступеня захисту прав кредиторів і міноритарних акціонерів. Так звані «системоутворюючі» банки встигли створити паралельні фінансові структури і перевести в них найбільш цінні активи. Тому наслідки фінансової кризи оплатили підприємства нефінансового сектора (в основному середні і дрібні) і населення. Переказ коштів з комерційних банків на рахунки Федерального казначейства йшов на тлі постійного поліпшення економічної ситуації і був досить розтягнутий у часі для того, щоб банки змогли адаптуватися і змінити структуру пасивів.

Урядові програми з реформування та розвитку фінансового сектора в основному адекватно оцінюють сучасний стан та проблеми розвитку фінансового, зокрема, банківського сектора. Наприклад, констатується недостатня здатність банків акумулювати і розміщувати ресурси відповідно до потреб національної економіки, трансформувати заощадження в інвестиції, задовольняти потреби підприємств та сімейних господарств в позикових коштах.

У той же час, як державні програми реформування фінансового сектора, так і частково альтернативні їм програми асоціацій фінансових інститутів (наприклад, АРБ), ігнорують або не надають належного значення генетичним особливостям російської фінансової системи, а також політиці держави в нефінансовому секторі.

Перш за все, зупинимося на особливостях російської фінансової системи з позицій еволюцій інститутів. З цієї точки зору формування нових (переважно приватних) фінансових інститутів відбувалося не просто шляхом часткової приватизації державних структур і їх функцій. Наприклад, в 1990-і роки комерційні банки, створені на базі спеціалізованих держбанків, як і нові банки активно залучали на роботу старі кадри, які пройшли соціалізацію в колишніх умовах державної економіки і мали тривалі довірчі відносини з керівництвом підприємств та органів влади, особливо на регіональному та місцевому рівнях. Це було необхідно для залучення клієнтів і використання державних фінансових ресурсів. Мабуть, саме такі рішення зумовили еволюційний характер формування нових фінансових інститутів. Іншим фактором, який зумовив швидкість еволюції фінансових інститутів, стала інерція в розвитку державного апарату. Оскільки зміна державних інститутів відбувалося вкрай повільно (як приклад можна послатися на фактичний хід адміністративної реформи), гальмувалися реформи і в фінансовому секторі. Винятком були вкрай незначні (маргінальні), як тоді здавалося, такі сектори як інститути колективних інвестицій.

Еволюцію і взаємодія фінансових інститутів розглянемо на прикладі інвестиційної діяльності (табл. 2).

Таблиця 2

З наведених вище даних випливає, що характер діяльності російських банків, особливості їх пасивних і активних операцій не можуть бути адекватно описані без урахування факторів наступності і структури власності.

Ілюстрація цієї спадкоємності приведена на рис. 1 і рис.2.

Мал. 1

На рис. 1 показані основні напрямки взаємодії по каналах традиційного державного фінансування, тобто одночасне існування ряду модифікацій традиційного інституту державного, бюджетного фінансування інвестицій (розщеплення).

рис.2

На даному малюнки - по каналах нового приватного фінансування. При цьому емпіричні оцінки (по крайней мере, за даними регіональної статистики НСО) показують, що посилюється роль і значення «чистих» модифікацій - традиційний формат і ринковий формат ростуть, а значення «квазі» модифікацій скорочується.

Наведені вище дані дозволяють стверджувати, що процес взаємного пристосування поведінки державних і фінансових інститутів в регіонах Росії протікає досить швидко і є наслідком не тільки їх взаємного навчання і трансляції позитивного досвіду, а й пристосування до маєтків федерального законодавства і політики федерального центру.

Як зазначалося вище, іншою групою факторів, що визначає розвиток фінансової (вужче - банківської) системи є промислова політика держави або політика по відношенню до підприємств нефінансового сектора. Такі дії держави як заохочення експансії державних корпорацій, фактичне сприяння монополізації економіки шляхом заохочення угод по злиттю і поглинанню (що дуже дивно в період сприятливої ​​кон'юнктури і далеко не завжди ефективно), прямо суперечать програмним установкам і гальмує розвиток банківської системи.

Так, політика, спрямована на формування «локомотивів національної економіки» і перетворення їх в транснаціональні корпорації призводить до того, що фінансові можливості вітчизняних банків виявляються, просто непорівнянні з потребами великих корпорацій. Тому останні залучають ресурси з міжнародних ринків, що істотно гальмує розвиток вітчизняних фінансових інститутів. Крім того, для фінансування поточної діяльності і внутрішньокорпоративного трансферту капіталу великі корпорації мають власні «кишенькові банки», які є швидше розрахунково-касовими центрами, ніж банками і фактично випадають з банківської системи.

Іншою особливістю вітчизняної банківської системи є висока ступінь участі держави в капіталі банків. Не дивлячись на неодноразові заяви, обіцяного скорочення участі держави (включаючи регіональні органи влади) не відбувається. Більш того, озвучено велику кількість ініціатив зі створення всякого роду інноваційних банків і фондів, банків розвитку (включаючи і банки на наднаціональному рівні), спеціалізованих фінансових інститутів. Все це призведе лише до посилення ролі бюджетів в кредитуванні підприємстві і населення з усіма наслідками, що випливають з цього ризиками для бюджетної системи країни. Оскільки в даний час дохідна база федерального і більшості регіональних бюджетів зростає, а чинне законодавство і політика Мінфіну РФ стримують зростання непроцентних витрат регіональних бюджетів, ситуація в цілому знаходиться під контролем. У той же час при зміні макроекономічної ситуації ризики для бюджетної системи можуть істотно зрости.

Описана вище конкуренція між старими і новими інститутами доповнюється впливом зовнішніх чинників, в якості яких виступають міжнародні та транснаціональні фінансові інститути та очікування, пов'язані зі вступом Росії до СОТ. Хоча присутність іноземного капіталу в банківській системі РФ незначно (менше 12%), в останні 1,5-2 роки воно подвоїлося на тлі швидкого зростання капіталізації вітчизняної банківської системи. Більш того, останні операції з придбання міноритарних пакетів акцій регіональних баків ЄБРР і злиттів у банківському секторі за участю транснаціональних банків, підготовка і проведення IPO, привели до певних якісних змін. По-перше, багато регіональних банків стали розкривати структуру власності, вивели власників великих пакетів акцій зі складу виконавчих органів банків, розробили внутрішні нормативні документи відповідно до міжнародних правил. Запровадження системи стратегічного планування, кодексів внутрішньокорпоративного поведінки і зміна системи внутрішньої та зовнішньої звітності не могли не позначитися на якості управління та розширенні частки ринкової поведінки в банківських операціях.

Цьому ж сприяла політика федеральних наглядових органів, перш за все ЦБ РФ і Федеральної служби з фінансового моніторингу за «розчищення» банківської системи.

З іншого боку, напередодні очікуваного вступу Росії до СОТ йде швидкий процес не тільки посилення державного контролю над системою комерційних банків (що можна тільки вітати), але і розширення частки безпосереднього і, особливо, опосередкованої участі держави в капіталі комерційних банків. Якщо тенденція збережеться, то через 10-15 років російська банківська система буде представлена ​​в основному двома групами банків: державними та іноземними або з іноземною участю. У цьому випадку найбільш важливим виявиться питання про те, чи будуть ці групи суб'єктів фінансового ринку грати за одними або за різними правилами.

На регіональному рівні розгортаються подібні процеси, що доводять результати аналізу ситуації і перспектив розвитку фінансових інститутів Сибірського Федерального округу.

У 2006 р за основними індикаторами розвитку банківської системи Новосибірська область займала 3 місце серед регіонів Російської Федерації (після Москви і Санкт-Петербурга) і стійко лідирувала серед регіонів Сибірського федерального округу. За абсолютним значенням таких показників як вартість активів і пасивів, кредити нефінансовим організаціям, населенню, кошти підприємств, вклади фізичних осіб і кредити банків Новосибірська область займає 8-10 місце серед найбільших фінансових центрів країни. Однак за відносними показниками (в розрахунку на 1 млрд. Руб. ВРП і в розрахунку на 1000 чол. Населення) область займає 3-5 місце в Росії. При цьому відносні індикатори розвитку банківської системи в даний час приблизно відповідають заявленим в програмних документах Уряду РФ і АРБ на 2010 р Так активи банківської системи складають 40% ВРП, кредити нефінансовим підприємствам - близько 20% ВРП, величина заощаджень населення - близько 21% ВРП , при цьому частка вкладів населення становить 13,3%.

Російський банківський сектор в цілому являє собою сегментований ринок, що складається з декількох груп кредитних організацій, слабо пов'язаних між собою і провідних основні операції на різних секторах ринку. Подібна ситуація характерна і для НСО.

До першої групи входять найбільші банки з високим рівнем державного участі та контролю, для яких характерний високий рівень розвитку філіальної мережі і висока частка вкладів населення.

Основною спеціалізацією найбільших банків є кредитування експортерів, насамперед компаній сировинного сектора.

Групі банків, контрольованих нерезидентами, належить близько 8% активів банківської системи. Дана група орієнтована на обслуговування своїх традиційних клієнтів - іноземних і транснаціональних компаній.

Дрібні і середні банки спеціалізується на обслуговуванні, в тому числі кредитування, підприємств, що виробляють товари і послуги для внутрішнього, насамперед регіонального ринку. Більшість регіональних банків потрапляють саме в цю групу і є основним фінансовим партнером дрібного і середнього бізнесу, підприємців і фізичних осіб. Невеликі регіональні банки мають або можуть придбати конкурентні переваги, перш за все за рахунок більшої інформованості та залучення в діяльність місцевого ділового співтовариства, що і дозволяє використовувати не тільки формальні методики і інструменти, а й швидше реагувати на виникаючі потреби клієнтів і ринкові ніші.

Можливі напрямки розвитку банківської системи НСО на основі аналізу проявилися останнім часом тенденцій. Споживчі кредити і міжбанківські кредити, займаючи невелику частку ринку, ростуть надзвичайно високими темпами, в той час як кредити, підприємствам нефінансового сектора, складаючи більше половини активів банків НСО, ростуть майже в два рази повільніше. Особливістю ситуації можна вважати відсутність явно виражених фінансових послуг, що поєднують високі темпи зростання і значну частку ринку. Зниження вкладень банків НСО в цінні папери та їх низька частка в структурі активів може бути пояснена як недостатньою привабливістю доступних для вкладень об'єктів, так і високою активністю присутніх на території НСО небанківських інвестиційних інститутів. Така ситуація обіцяє нові можливості для регіональних банків, які можуть виступити, як це вже і бувало, піонерами в розробці нових фінансових продуктів і послуг.

Результати аналізу демонструють випереджальний розвиток (в порівнянні з іншими регіонами СФО) фінансової системи Новосибірської області, перш за все банківської. Більш того, на тлі найбільших фінансових центрів Росії за відносними показниками область займає дуже гідне місце. При цьому слід зазначити, що вона демонструє хороші здібності відновлюватися після криз: у 90-х роках область пережила ряд банкрутств найбільших банків, що відкинуло її з приблизно 5 місця з розвитку банківського сектора на 20-25, проте в даний час вона відновила свої позиції .

Ми вважаємо, що досить успішний розвиток фінансової системи НСО в цілому і її банківського сектора пов'язано з впливом двох основних чинників. Перш за все, слід виділити економічні фактори: диверсифіковану структуру економіки області, відсутність явно виражених домінуючих компаній, найбільших експортно-орієнтованих підприємств сировинного сектора, що мають вихід на світові фінансові ринки, високу частку підприємств з швидким оборотом (перш за все послуги торгівлі), порівняно високий рівень розвитку малого бізнесу і т.д. По-друге, в НСО спостерігається найвища за Уралом концентрація соціального капіталу. Саме ця обставина дозволила не тільки швидко сформувати працездатні колективи фінансових організацій, а й послужило додатковим стимулом при розміщенні філій іногородніх банків, інших фінансових організацій і консалтингових компаній. Швидкий розвиток фінансового сектора привело до значного зростання зайнятості в фінансовому секторі (вона виросла приблизно на 70% - 80% в останні 5 років), а також істотно вплинуло на структуру фахівців, які навчаються в системі вищої освіти НСО.

висновок

Аналіз розвитку фінансової сфери НСО показує як високий потенціал, так і серйозні ризики розвитку всіх елементів фінансової сфери, включаючи її основні елементи: державні фінанси, фінанси фінансового та нефінансового секторів.

Песимістичний сценарій розвитку регіональної фінансової системи пов'язаний зі стагнацією регіональної економіки і неминучим в цьому випадку зростанням державного втручання за типом «латання дірок». Відповідно, відбудеться суттєве спрощення фінансової системи області та втрата самостійності більшості фінансових інститутів.

Оптимістичний сценарій передбачає підвищення сукупної капіталізації активів усіх суб'єктів області і можливий тільки в разі цілеспрямованих зусиль в області політики розвитку регіону (соціальної, промислової, інноваційної та ін.) І підвищення якості управління громадськими фінансами. У цьому випадку зростає різноманітність, масштаб операцій і взаємодія фінансових інститутів, що дозволяє Новосибірську претендувати на статус регіонального фінансового центру. Сценарні розрахунки показують, що в цьому варіанті активи фінансової системи до ВРП виростуть приблизно в три рази, в тому числі кредити нефінансовим організаціям і населенню - в два рази. Чисельність зайнятих в секторі фінансових послуг збільшиться не менше ніж в 2,5 -3 рази і складе 50-60 тис. Чоловік.

Принциповим є те обставина, що, в цілому копіюючи політику федерального центру, регіональні адміністрації в своїй більшості не мають тих можливостей і ресурсів, якими володіють федеральний центр і обидві столиці. В результаті негативні наслідки для розвитку як фінансового, так і нефінансового секторів на регіональному рівні більш істотні. Це виражається у високій концентрації банківських та інших фінансових послуг в регіональних столицях (в порівнянні з периферією), низької конкуренції, що призводить до зростання процентних ставок, повільного розвитку інфраструктури і т.д.

Ці очевидні проблеми змушують регіональні адміністрації ще активніше включатися в регулювання фінансових ринків, перш за все, втручатися в процеси кредитування бізнесу і населення, встановлювати особливі відносини і укладати угоди з фінансово-промисловими групами і банками. В результаті такого приватно-державного партнерства відбувається обмін функціями між державою і підприємствами. Бюджет все більше задіюється як квазі-банківської структури, а підприємства виконують квазібюджетной функції. В результаті відбувається розмивання межі між приватним і державним секторами, що веде до збільшення ризиків з усіма зрозумілими наслідками для сталого розвитку.